Investtech opererer med en egen «hold-deg-unna»-portefølje. Formålet er å vise investorer hvilke aksjer man, ifølge Investtechs analyser, bør holde seg unna. Dette kan være aksjer med høy risiko i forhold til mulig oppside, negativt teknisk bilde, negative innsidere og/eller at aksjene vurderes vesentlig svakere enn markedsindeksen.

I løpet av den siste uken falt porteføljen 4,2 prosent, mens hovedindeksen på Oslo Børs gikk opp 1,4 prosent. Det betyr at porteføljen har falt 8,2 prosent hittil i år.

Store svingninger

– Syv av de åtte aksjene i hold-deg-unna-porteføljen har gjennomsnittlige månedlige kurssvingninger på 40 prosent eller mer. Det er ekstremt høyt, og Investtech klassifiserer slike aksjer som lottoaksjer, sier Geir Linløkken i Investtech.

Statistisk sett har denne aksjegruppen underpresert mot referanseindeksen med omtrent åtte prosentpoeng annualisert om de er teknisk positive eller 25-30 prosentpoeng om de er teknisk negative, ifølge Investtech.

– Bare basert på dette ene kriteriet er vi dermed godt fornøyd med porteføljen. En gjennomgang av markedet viser dessuten at det er få aksjer utenfor porteføljen som kan måle seg med hvor dårlige og farlige porteføljeaksjene er. Dermed holder vi porteføljen uendret denne uken, sier Linløkken.

Dersom man ser på de ti mest omsatte aksjene på Oslo Børs, er nå hele åtte av dem teknisk positive, ifølge Investtech. Èn er nøytral mens èn er negativ. Den negative er til gjengjeld den aller største, nemlig Equinor.

Taperporteføljen

Investtech advarer mot Desert Control, Hexagon Purus, Lifecare, Nordic Financials, KMC Properties, SoftOx Solutions, poLight og Norsk Titanium.

Utvalget i «hold-deg-unna»-porteføljen er basert på de tekniske indikatorene som Investtech legger mest vekt på, henholdsvis trend, formasjoner, støtte og motstand og volum. Trend er det aller viktigste, og den porteføljeansvarlige forsøker å finne aksjer som ligger i fallende trend på mellomlang eller kort sikt.