Kapitalinnhentingen til Verdanes nyeste fond, Freya XII, er sluttført. Med 23 milliarder kroner i kommittert kapital er fondet det største i forvalterens historie – og over 70 prosent større enn forgjengeren Freya XI.

– Vi ser stadig flere lovende teknologiselskaper vokse frem i Europa, noe som gir oss tro på både den europeiske økonomien og på gode resultater for våre investorer. Med Freya XII ønsker vi å fortsette å støtte ambisiøse, europeiske vekstselskaper, sier Bjarne Kveim Lie, som er ledende partner i Verdane.

Fondet har et fleksibelt mandat og kan gå inn i både minoritets- og majoritetsposisjoner, enten i enkeltselskaper eller hele porteføljer. Blant investorene finner man pensjonsfond, universitetsstiftelser, forsikringsselskaper og familieeide selskaper. Ifølge Lie kom om lag 80 prosent av kapitalen fra eksisterende investorer.

– Vi er takknemlige for at investorene blir med oss videre, og er glade for å kunne ønske nye globale investorer velkommen. Med Freya XII bekrefter vi vår posisjon som en ledende investor i europeiske vekstselskaper, sier han.

Går motstrøms

Kapitalinnhentingsmarkedet har vært krevende de siste årene. Likevel har Verdane klart å hente sitt største fond noensinne – på under seks måneder.

– Fra et kapitalinnhentingsperspektiv er vi nok litt kjerringa mot strømmen i europeisk sammenheng. I våre siste seks fond har vi faktisk hentet mer enn forrige fondsstørrelse bare fra eksisterende investorer. I bunn og grunn handler dette om tillit. Vi har vært åpne om hva som fungerer og hva som ikke fungerer – og vi har levert resultater, sier Lie.

Han peker på at Verdane har klart å levere kapital tilbake til investorene også i vanskelige makroøkonomiske perioder, i hovedsak gjennom strategiske salg.

– Vi har klart å gjøre selskaper attraktive for store aktører som mangler akkurat den biten våre selskaper kan levere, sier han.

Sterkt exit-år

2025 har vært et aktivt år for Verdane. Så langt er 14 exits gjennomført, inkludert salget av Hornetsecurity til amerikanske Proofpoint og Danelec til GTT, samt delvise realisasjoner av Voyado og Lumene.

– I fjor var exit-året vanskelig. I år er det et godt år, sier Lie.

Han legger til at verdsettelsene har vært tilfredsstillende:

– Historisk, og også i år, har vi i snitt realisert selskaper til høyere verdier enn de bokførte. Debatten om hvorvidt bokførte verdier i bransjen er for høye, har i hvert fall ikke truffet oss, sier Lie.

Skatteforlik på ønskelisten

Med kontorer i Norden, Tyskland og Storbritannia investerer Verdane bredt i Europa. Norge står fortsatt på radaren, men Lie peker på behovet for bedre rammevilkår.

– Vi har virkelig lyst til å backe neste generasjon nasjonale vinnere. Men skal vi lykkes med omstillingen av økonomien, må vi få de flinkeste folkene. De må ha incentiver til å ta risiko og bygge fremtid. Der er det norske rammeverket for svakt.

Han viser til at både opsjonsbeskatning og exitskatt gjør det vanskeligere å tiltrekke seg utenlandsk talent:

– Jeg hører folk i og rundt bransjen klage over at de ikke får utlendinger til å flytte til Norge fordi de er redde for exitskatt. Jeg håper et skatteforlik minst gjør at utlendinger som kommer hit, får lov til å flytte ut igjen uten uforholdsmessige konsekvenser.