Fjord Defence Group melder etter børsslutt onsdag at det kjøper Frydenbø Milpro for 168 millioner kroner og henter 80 millioner kroner i en rettet emisjon.
Av kjøpesummen skal 104,9 millioner kroner gjøres opp i nye aksjer i Fjord Defence Group, mens rundt 63,3 millioner kroner skal betales kontant. For å finansiere kontantdelen lanseres det en rettet emisjon på rundt 80 millioner kroner til kurs 15,05 kroner pr. aksje, tilsvarende onsdagens sluttkurs på Oslo Børs.
Frydenbø Milpro lager båter til det norske og svenske forsvaret, med spesialkompetanse på RIB-er, oppblåsbare båter og andre fartøyer under ti meter. Selskapet kan vise til en gjennomsnittlig årlig vekstrate (CAGR) på 40 prosent siden 2020, og forventer driftsinntekter på 150–160 millioner kroner i 2026 med et justert driftsresultat (ebit) på 30–40 millioner kroner.
Fulltegnet
Emisjonen er allerede fulltegnet gjennom forhåndstilsagn og indikasjoner fra eksisterende og nye investorer. Blant annet har Songa Capital, kontrollert av Arne Blystad, forhåndstegnet seg for rundt 40 millioner kroner.
Det er også en earnout-klausul i transaksjonen på opptil 60 millioner kroner over to år dersom Frydenbø Milpro når visse ebit-mål. De nye aksjene selgeren mottar har lockup, hvorav 55 prosent frigis etter tolv måneder og resten etter 24 måneder. Transaksjonen forventes fullført i slutten av mai eller begynnelsen av juni.
Adm. direktør Jon Asbjørn Bø i Fjord Defence kommenterer at oppkjøpet passer godt med deres kriterier.
– Vi ser etter etablerte selskaper med høye inngangsbarrierer innen forsvarsapplikasjoner, sterkt potensial for gjentagende inntekter og en tydelig vei mot regionalt lederskap, sier han.
Styreleder Åsmund Bjørndal Heen i Frydenbø Marine, selskapet bak Frydenbø Milpro, er «glad for å bli betydelige aksjonærer i selskapet og ta del i den videre verdiskapingen».
– Vi har skapt en suksessfull veksthistorie som en pålitelig leverandør av nisjeprodukter til de norske og svenske forsvarsstyrkene de siste årene. Som et datterselskap av Fjord Defence Group ønsker vi å utvide vårt geografiske fotavtrykk og ser frem til tett samarbeid med de øvrige datterselskapene i konsernet, sier Bjørndal Heen.
