Etter å ha startet handelsdagen i grønt- snudde alle de tre toneangivende amerikanske indeksene i rødt etter rentehoppet på 0,75 prosentpoeng. Powell-tale fikk pilene til å snu atter en gang, og de amerikanske børsene stod i grønt før samtlige av de tre hovedindeksene endte handelsdagen i rødt.
Den amerikanske sentralbanksjefen gjentok den tøffe holdningen for å temme inflasjonen.
Slik endte det:
Fare for resesjon
Federal Reserve signaliserte at renten vil heves ytterligere over dagens nivå for å få bukt med inflasjonen som har nærmet seg de høyeste nivåene siden tidlig på 1980-tallet.
«Ingen vet om Feds renteøkninger vil medføre resesjon», sier Powell i talen og understreker at det kommer til å avhenge av hvor raskt lønns- og prisvekstpresset faller, om forventningene forblir forankret, samt om arbeidskraften øker.
Powell la til at sjansene for en myk landing vil avta hvis politikken må bli mer restriktiv for at Fed skal nå målet om 2 prosent inflasjon. Høy inflasjon ville imidlertid påføre større smerte på lang sikt.
Federal Reserve er inneforstått med at det er vanskelig å klare en myk landing samtidig som rentene må heves tilstrekkelig for å temme den høye prisveksten.
Aggressiv renteøkningsbane
Feds «dot-plot» viser en aggressiv renteøkningsbane ut 2022, og det foreligger en forventning om at sentralbanksjefene vurderer å heve Fed-fondsrenten til så høyt som 4,4 prosent innen utgangen av inneværende år.
Ettersom det bare gjenstår to rentemøter i 2022- innebærer det at Fed må heve renten med 0,75 prosentpoeng enda en gang, på ett av møtene.
«Det er virkelig haukete; medianrentene er mye høyere enn forventet», sa John Briggs fra NatWest Markets til CNBC, som sammen med en rekke andre investorer hevder rentene øker i et mer aggressivt tempo enn forventet.
Vil få konsekvenser
Serien med store renteøkninger ventes å bremse økonomien. Sammendraget av økonomiske anslag fra Fed viste at arbeidsledigheten anslås å stige til 4,4 prosent neste år, fra dagens 3,7 prosent. I mellomtiden anslås BNP-veksten å synke til bare 0,2 prosent for 2022.
Medlemmer av Federal Open Market Committee indikerer også at renteøkningene vil få konsekvenser. Fondsrenten adresserer nemlig rentene som bankene belaster hverandre for ved utlån, samt at den setter føringer for renter på boliglån, kredittkort og bilfinansiering.
Invertert rentekurve
Instrumentet som er mest følsomt for Federal Reserves rentepolitikk er den toårige statsrenten, som hoppet til en ny topp på 4,121 prosent. Det er det høyeste nivået siden oktober 2007.
Renten på tiårige amerikanske statsobligasjoner stiger til 3,64 prosent, høyeste nivå siden februar 2011.
Den betydelige inversjonen, med kortsiktige renter høyere enn langsiktige renter, viser at forventningene til rentene på kort sikt er høyere enn på lang sikt. Den inverterte rentekurven peker på risikoen for en resesjon, ifølge investorer.
Yield og priser beveger seg i motsatte retninger, og 1 basispunkt tilsvarer 0,01 prosent.