Solenergiselskapet Norsk Solar har engasjert Fearnley, SpareBank 1 Markets og SpareBank 1 SR-Bank for å hente mellom 100 og 125 millioner kroner før en notering på Euronext Growth med første handelsdag rundt 12. april.
Prisingen er satt til 600 millioner kroner og 100 millioner kroner av emisjonen er allerede sikret av hovedeier Valinor med Lars Helge Helvig, Ståle Kyllingstads IKM Gruppen, AV Growth, Bjørn Maaseides Kraft Fondene og to Monaco-baserte family offices.
– Er dere fornøyde med prisingen?
– Ja og vi tror den reflekterer godt hva vi har i dag med operative solparker i utlandet. Et solprosjekt verdsettes basert på konkrete eiendeler, og kan nesten sammenlignes litt med et eiendomsprosjekt, med sikre leietaker de neste 20-25 årene. Det er god substans i det vi har, sier adm. direktør Øyvind L. Vesterdal i Norsk Solar.
Vindmilliardær med på laget
Øyvind L. Vesterdal etablerte Norsk Solar i 2017 sammen med en gruppe gründere, alle med bakgrunn fra oljebransjen. Med seg hadde de Lars Helge Helvig, som er blitt milliardær på å utforme og selge vindkraftprosjekter til utbyggere og kraftselskaper.
Norsk Solar hjelper store bedrifter med å få fart på energiomstillingen og samtidig redusere energikostnaden. Hittil har selskapet satt i produksjon 59 MW solkraft i Ukraina og Pakistan, og har ytterligere 11 MW under konstruksjon i Vietnam.
– Vi har bevisst valgt å fokusere på bedriftsmarkedet for solenergi, spesielt i fremvoksende markeder. Det er her den største veksten vil komme fremover. Blant store, nasjonale og internasjonale selskaper er behovet enormt for å få fart på energiomstillingen, sier Vesterdal og fortsetter:
– Mange av dem har bygninger med store takflater eller landområder som er godt egnet til etablering av solkraftanlegg. Vi kan tilby dem effektiv og rask utbygging, samtidig som vår unike finansielle struktur gjør at vi kan tilby svært konkurransedyktige, langsiktige avtaler for kraftleveranse.
Mange prosjekter
Norsk Solar har backlog og en identifisert prosjektpipeline på over 1 GW. Tidligere i mars offentliggjorde selskapet en avtale om å etablere solenergi til det vietnamesiske kjøpesenterselskapet Central Retail. Norsk Solar skal etablere solanlegg på selskapets takflater over hele Vietnam.
– Dette er et godt eksempel på hva vi gjør for våre kunder. Vi prosjekterer, bygger ut, eier og driver anlegget, mens kunden kjøper elektrisitet med en langsiktig kontrakt som gir vesentlig lavere kostnader enn å kjøpe strømmen fra nettet, sier Vesterdal.
– Vi gir bedrifter muligheten til å aktivt være en del av det grønne skiftet, ved å gi dem fornybar energi som ellers ikke ville vært tilgjengelig for dem.
Sikter mot 3 mrd.
Tidligere har Norsk Solar hentet inn kapital på 150 millioner kroner, og foruten gründerne er de største aksjonærene Valinor (54,5%), Aega (6,3%) og Empower (3,8%). Den forestående noteringen på Euronext Growth på Oslo Børs vil bety en styrket plattform for videre vekst.
– Norsk Solar er godt posisjonert for å øke veksttakten fremover, og har et mål om en omsetning på over 3 milliarder norske kroner i 2025. Vi tror vi kan bli en ledende spiller i bedriftsmarkedet for solenergi globalt, sier Vesterdal.
– Kan du si noe om lønnsomheten dere forespeiler?
– Det kan jeg ikke gå ut med, men det er tilsvarende nivåer som man vil finne på utility-scale-prosjekter, sier han.
I 2019 omsatte selskapet for 40,4 millioner kroner og satt igjen med et resultat før skatt på 2,9 millioner kroner.
– Vil det komme mer kapitalbehov?
– De pengene vi nå får på plass vil dekke målene vi har det neste året. Vi ønsker imidlertid å investere i flere solparker, så det vil være behov for mer kapital senere, sier Vesterdal.
Lokal støtte
I Stavanger har Kraft Fondene bygget opp en forvaltningskapital på 1,35 milliarder kroner gjennom høyrentefondet Kraft Høyrente og aksjefondet Kraft Global. Forvalterne har klokkertro på Norsk Solar.
– Kraft Fondene er en langsiktig investor som fokuserer på kvalitets selskaper med prøvd forretningsmodell, god historikk, solid kapitalstruktur, solid balanse og kontantstrømmer. Norsk Solar ticker flere av boksene og Valinor har blant annet lang erfaring innenfor fornybar prosjekter. I tillegg synes vi det er verdifullt å støtte lokal selskaper når anledningen byr seg. Vi gleder oss til å være med som eiere og delta i den videre verdiskapningen i selskapet, sier forvalter Øivind Thorstensen.
Hans forvalterkollega Simen Aarsland Øgreid trekker frem at de liker veldig godt Build-Own-Operate-strategien til Norsk Solar.
– Selskapet har allerede solparker i operasjon og under konstruksjon som gir inntekter fra dag en. I tillegg har vi stor tro på det kommersielle segmentet der man leverer sol-installasjoner til store multinasjonale selskaper. Dette er en nisje som bare er i startgropen og kan gi flere tiår med lønnsom vekst, sier Aarsland Øgreid.
