XXL
Året i år har vært utfordrende for XXL og aksjen er ned over 17 prosent. Dette til tross for at sportsgiganten la frem sterke fjerdekvartalstall i februar, som sendte aksjen opp hele 16 prosent.
Nå mener DNB Markets med analytiker Ole Martin Westgaard i spissen at den milde vinteren kommer til å dra ned resultatene for første kvartal.
«Vi er dempet i forkant av førstekvartalsresultatene for XXL, og vi forventer en svak salgstrend og lavere bruttomarginer på bakgrunn av høyere kampanjeaktivitet, ettersom det varme været fremskyndet vintersalget,» skriver analytikeren i en fersk rapport.
Som følge av den svake vintersesongen kutter meglerhuset estimatet for driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) med om lag 4 prosent for 2022, og peker på varmt vær og et tregt retail-marked hittil i år.
Langt under forventningene
Meglerhuset nedjusterer kursmålet i XXL fra 17 til 15 kroner pr. aksje, men gjentar kjøpsanbefalingen. Torsdag ettermiddag er aksjen ned 1,4 prosent til 11,62 kroner.
«Tøffe sammenlignbare tall, mangel på snø og et mildt vær har skapt et utfordrende bakteppe for første kvartal, med salg rapportert ned 20 prosent i januar på ett år,» heter det.
Westgaard anslår en EBITDA på 99 millioner kroner i første kvartal, tilsvarende en like-for-like-vekst på minus 12,7 prosent, mot forventningene på 142 millioner
På den andre siden peker analytikeren på at første kvartal er et lite kvartal sammenlignet med andre til fjerde kvartal, og at XXL nå har et sunt varelager med sykler, som vil støtte salget til våren og sommeren.
«Et fall på 30 prosent i antall sidevisninger og søkeaktivitet må sees i sammenheng med den svært sterke trenden i fjor, som var støttet av midlertidige butikknedstengninger og gratis frakt, som førte til en vekst i nettsalget på 31 prosent på ett år,» noterer Westgaard.
