Recreate inngikk 31. mars avtale med Skanska om å kjøpe kontorbygget Parallell på Økern i Oslo til 750 millioner kroner, men med finansieringsforbehold. Overtagelsen skulle skje i november.
I en børsmelding sent torsdag kveld kommer det frem at Recreate har jobbet med flere finansieringsløsninger, uten å finne en tilfredsstillende løsning.
– Vi opplever at kapitalmarkedene er utfordrende og avventende. Vi inngikk i sommer også opsjonsavtale med Brødrene Jensen om at de kunne ta 50 prosent av bygget, men de har valgt å ikke benytte seg av opsjonen. De fleste synes at det er vanskelig i eiendoms- og kapitalmarkedene nå og det er synd at transaksjoner ikke blir gjennomført, sier Emil Eriksrød, adm. direktør og hovedaksjonær i Recreate, tidligere R8 Property.
Recreate, via det fleksible kontorkonseptet Evolve, har imidlertid forpliktet seg til å leie store arealer i Parallellbygget.
– Vi har inngått flere femårs leieavtaler, totalt seks etasjer i Parallell, sier Eriksrød.
I vår sa Eriksrød til Finansavisen at selskapet ville bruke tiden frem til november til å skaffe nødvendig kapital til å kjøpe Parallell, enten ved salg av eiendom eller emisjon.
– Vi har ingen kommentarer utover det Recreate har meldt, sier adm. direktør Synnøve Lyssand Sandberg i Skanska Næringseiendom.
Storaksjonær solgte aksjer
I juli ble det også kjent at Recreate ga sin største medaksjonær Brødrene Jensen mulighet til å kjøpe 50 prosent av kontoreiendommen gjennom en kjøpsopsjon som kunne utøves innen utgangen av tredje kvartal.
– Brødrene Jensen har valgt å ikke benytte opsjonen til kjøp av Parallell da vår vurdering er at prisen tilhører gårsdagens marked og i dag er for høy, skriver Leif Oddvin Jensen til Finansavisen.
Brødrene Jensen eide da 13,7 prosent av aksjene i Recreate.
I slutten av september ble det sendt børsmelding om at Brødrene Jensen solgte seg ned til 6,79 prosent i Recreate og at Emil Eriksrød, gjennom sitt heleide Rising Group, tidligere R8 Group, skulle kjøpe aksjene. Eriksrød blir da sittende med 52,9 prosent av Recreate-aksjene.
Oppgjøret, totalt rundt 60 millioner kroner, skjedde hovedsakelig ved at Brødrene Jensen overtok Rising Groups aksjer i investeringsselskapet Alligate.
Alligate har eierandeler i Legentic Invest , Orbit Technology og flere andre investeringer i teknologiselskaper. Selskapet hadde i fjor ingen driftsinntekter og et underskudd på 8,9 millioner kroner. Bokførte eiendeler var 230 millioner kroner.
– Eierposten til Rising Group i Alligate ble verdsatt til 80 millioner kroner, så Rising Group fikk 20 millioner kroner ut i kontanter i tillegg , sier Eriksrød.
– Når det gjelder salg av aksjer i Recreate vises det til tidligere utsendt børsmelding, skriver Leif Oddvin Jensen om aksjesalget.
Store ambisjoner
Emil Eriksrød uttalte senest i vår at ambisjonen var eiendomsverdier i Recreate på 5 milliarder i løpet av 2023 og en gjeldsgrad på mellom 55 og 60 prosent.
Andre kvartal-rapporten i sommer viste en belåningsgrad (LTV) på 71,5 prosent.
Den rentebærende gjelden var ved utgangen av andre kvartal 1,9 milliarder kroner, en økning på 150 millioner i forhold til samme kvartal året før.
Markedsverdien av eiendomsporteføljen var vurdert til 2,6 milliarder kroner.
Fått lån av aksjonærer
I andre kvartal-rapporten kommer det frem i en note at aksjonæren Brødrene Jensen har gitt Recreate et kortsiktig lån på 50 millioner kroner. Videre kommer det frem at tre aksjonærer, Holta & Co, Emil Aubert Legat og Aubert Invest, har gitt subordinerte lån på totalt10 millioner kroner.
– Er dette lån som er innfridd allerede? Eventuelt når skal de innfris?
– Angående aksjonærlån så rapporterer vi tredje kvartal om to uker, og her vil informasjon om alle lån fremkomme, sier Eriksrød.
Rentedekningsgraden i Recreate var bare 0,1 i andre kvartal, mot 0,6 i andre kvartal 2021.
Dette forteller noe om evnen til å betjene renter over drift og bør i det minste være over 2, helst over 3.
Stort underskudd
R8 Property, nå Recreate, har hatt stor vekst de siste årene og har gjort store oppskrivninger. Med fallende eiendomsverdier kommer nå nedskrivningene.
I andre kvartal var nedskrivningene 81 millioner kroner, og resultatet før skatt endte på et underskudd på 89 millioner kroner.
Bokført egenkapital oppgis i andre kvartal til 1 milliard kroner, som utgjør cirka 30 prosent egenkapitalandel. På børs priser markedet nå egenkapitalen i selskapet til 381 millioner kroner.
R8 Property ble børsnotert i juni i fjor med en kurs på 38 kroner pr. aksje. Fredag formiddag ble aksjen handlet på 17,60 kroner på lave volumer.
Recreate hadde i andre kvartal 174 aksjonærer, hvorav de ti største aksjonærene eier cirka 80 prosent av aksjene.
