(Oppdatert artikkel)
Oslo (Infront TDN Direkt): SB1 Markets tar opp dekning på CMB.TECH med en kjøpsanbefaling og kursmål på 200 kroner pr aksje, ifølge en oppdatering onsdag.
Meglerhusets positive investeringscase drives av tre faktorer:
1) Et strukturelt begrenset tilbud av skip innen tørrlast, med lav nybyggsordrebok, en raskt aldrende flåte og strengere miljøreguleringer som favoriserer energieffektive fartøy og skip med dual fuel-teknologi, som CMBTOs flåte.
2) Økende tonnmiletterspørsel fra oppskaleringen av Simandou, fortsatt jernmalmeksport fra Brasil og Australia, bauksitteksport fra Vest-Afrika, mulig oppside for kull som følge av forstyrrelser i LNG-tilbudet i Midtøsten, samt motstandsdyktig kinesisk etterspørsel på viktige Capesize-råvarer.
3) CMB.TECH handles til 0,73 ganger NAV, en tydelig rabatt sammenlignet med andre rederier som meglerhuset venter vil reduseres etter hvert som selskapet kutter gjelden, får levert nybygg og bygger opp utbyttekapasiteten.
Kursmålet er på basert på 0,9 ganger NAV ett år frem i tid.
Med dagens ettårige timecharterrater gir CMB.TECH en inntjeningsavkastning på 16 prosent. Den stiger til 25 prosent med dagens spotrater. Videre ventes en utdelingsandel på 50 prosent av rapportert resultat pr aksje tilsvare en direkteavkastning på 16 prosent i år, noterer meglerhuset.
