Den 30. november i fjor dukket nominee-kontoen «The Bank of New York Mellon» opp med 573.436 aksjer i privatskolekonsernet Lumi Gruppen.
Siden den tid har nominee-kontoen støvsugd markedet for Lumi-aksjer, og blitt største aksjonær med over 5,3 millioner aksjer, tilsvarende 14,7 prosent eierskap.
Frem til onsdag var det ikke mulig å vite hvem den nye storaksjonæren var. Ferske aksjonærlister viser imidlertid at det er snakk om Hanover Active Equity Fund III, som er et fond eid av et britisk private equity-selskap. Det var nyhetsbrevet BørsXtra som omtalte den nye storaksjonæren først.
Ifølge Hanover Investors' hjemmesider jobbes det med å hente kapital til Hanover Active Equity Fund III, hvor det allerede er på plass 150 millioner pund. Målet er å hente 300 millioner pund, og den første investeringen skal gjøres i 2023, ifølge hjemmesiden. Hanover Investors skal gjøre investeringer i Storbritannia og Nord-Europa.
«Vi kommenterer ikke våre eierskap i selskaper», skriver Hanover i e-post til Finansavisen.
Hentet 175 millioner
Siden Hanover Active Equity kom inn på eiersiden har aksjekursen i Lumi beveget seg sidelengs oppover, fra nivåer rundt 9,5 kroner til 11,80 kroner. Onsdag steg aksjen 2,6 prosent.
Den 7. mars gjorde Lumi en emisjon på 175 millioner kroner til kurs 10,50 kroner. Pengene ble hentet for å styrke balansen, herunder refinansiere selskapets langsiktige kredittfasilitet.
Så hvorfor viser Hanover Active Equity Fund III ansikt nå? Jo, torsdag avholder Lumi ekstraordinær generalforsamling hvor emisjonen skal godkjennes. For at fondet skal kunne stemme må de avsløre seg.
Det er foreløpig ikke kjent hvem som tegnet seg i emisjonen, men det er nærliggende å anta at største aksjonær har prøvd å få tak i så mange aksjer som mulig.
– Det er ikke naturlig for meg å kommentere enkeltaksjonærers kjøp eller salg av aksjer, men generelt setter vi pris på aksjonærer som har tro på en positiv utvikling for Lumi Gruppen fremover. Vi har gjennomført kostnadskutt, er i ferd med å styrke egenkapitalen, og er godt posisjonert for en forventet normalisering av markedet etter en ekstraordinær corona-fase, sier konsernsjef Erik Brandt i Lumi Gruppen.
Lang PE-historie
Det er ikke første gang britiske oppkjøpsfond har vært største eier i Lumi Gruppen. I 2017 kjøpte EMK Capital Partners opp Lumi (tidligere Sonans Holding), og tok selskapet på børs til en kurs på 50 kroner i 2021.
Da Lumi Gruppen gikk på børs var prislappen satt til 1,8 milliarder kroner etter penger. Nå prises privatskoleselskapet til 427 millioner kroner, tilsvarende et verdifall på 76 prosent.
På Euronext Growth har det vært mange tilfeller der selskaper, gjerne private equity-eide, ble notert på børs til skyhøy prising under børsboomen.
Med høyere renter, skyhøy inflasjon, kraftige pengepolitiske innstramminger og forverrede økonomiske utsikter, har prisingen falt kraftig. Det har bidratt til at pengesterke oppkjøpsfond har øynet mulighet til å kjøpe selskaper av børs igjen.
Programvareselskapet Mercell, House of Control, Ørn Software, EcoOnline, Play Magnus og Meltwater er eksempler på fiaskoer som er blitt kjøpt av børs – av oppkjøpsfond. Det nyeste eksemplet er imidlertid Quantafuel, hvor den britiske oppkjøpsgiganten Kohlberg Kravis Roberts har lagt inn bud på hele selskapet.
