Scatec Solar har for vane å hente penger rett etter at vekstmålene blir oppjustert. Rett etter kapitalmarkedsdagen i fjor sommer, da selskapet lanserte kapasitetsmålet på 3,5 gigawatt (GW) innen utgangen av 2021, henvendte selskapet seg til markedet for å emittere 600 millioner kroner.
Under forrige ukes kapitalmarkedsdag ble denne målsetningen jekket opp til 4,5 GW, og tirsdag ble det kjent at Carnegie, Nordea og J.P. Morgan hadde fått i oppdrag å hente nye 1,3 milliarder kroner. Det klarte de i løpet av noen få timer.
– Det var veldig god interesse, og emisjon var godt over tre ganger overtegnet, sier finansdirektør Mikkel Tørud i Scatec Solar.
– Denne emisjonen kommer som en følge av at vi ser enda bedre muligheter til vekst. Vi har flere nye prosjekter som vi ønsker å finansiere, legger han til.
Godt rustet
– Er dere nå fullfinansiert ut 2021?
– Vi er et vekstselskap, så det vil alltid være mange faktorer som påvirker vårt finansieringsbehov. Men med denne kapitalen er vi godt rustet til å jobbe mot det målet, sier finansdirektøren.
Før emisjonen var Scatec, utviklingsselskapet til seriegründer Alf Bjørseth, største aksjonær i Scatec Solar med 17,1 prosent av aksjene. Scatec forblir største aksjonær selv om det lar seg vanne ut.
– Vi har ikke vært med i noen kapitalutvidelser etter børsnoteringen i 2014. Det har vært et uttalt mål for oss å få et mer spredt eierskap med investorer som har kapasitet til å ta selskapet videre. Vi synes derfor det er bra at vi får inn nye kvalitetseiere i denne runden, sier Scatec-sjef John Andersen jr.
Equinor er nest største aksjonær med nesten 10 prosent av aksjene. Oljegiganten bidrar med 150 millioner kroner i emisjonen og beholder sin eierandel på rundt 10 prosent.
Folketrygdfondet flagget onsdag kjøp av 1,3 millioner aksjer og en eierandelen på 10,0 prosent.
– Det var god interesse fra nordiske investorer og fra investormiljøene i Storbritannia og i Europa. Vi er godt fornøyd med emisjonen, sier Tørud.
Emisjonen ble gjort til kurs 116, som var 4,60 kroner lavere enn da børsen stengte tirsdag. Rett før børsslutt onsdag var aksjekursen igjen 120,90 kroner. Hittil i år er aksjen opp 64 prosent.
Delvis selvfinansierende
Scatec Solar bruker prosjektfinansiering av hver enkelt solpark for å holde veksten oppe. Mesteparten av finansieringen skjer gjennom bankgjeld.
– Vi tar dessuten med oss egenkapitalpartnere som investerer sammen med oss i hvert enkelt prosjekt. Vår andel av totalkapitalen i hvert prosjekt ligger på mellom 10 og 15 prosent, sier Tørud.
I tillegg har også Scatec Solar en eget forretningsområde som står bak byggingen av solparkene. Før kapitalmarkedsdagen i fjor guidet selskapet at denne virksomheten hadde 15 prosents bruttomargin. Forrige uke ble lønnsomheten nedjustert til mellom 12 og 14 prosent.
– Det er også med på å finansiere vår andel av egenkapitalen. Dette er en modell som er delvis selvfinansierende, sier Tørud.
Aktive i Vietnam
I dag har Scatec Solar solparker som produserer strøm i Brasil, Egypt, Honduras, Malaysia, Rwanda og Sør-Afrika. I flere av disse landene er det også solparker under bygging, i tillegg til i Ukraina, Argentina og Mosambik.
Det er imidlertid i Sørøst-Asia, og spesielt Vietnam, Tørud mener potensialet er størst.
– Vi er veldig aktive i Vietnam om dagen. Der er det flere store prosjekter vi jobber med.
Han viser til at vietnamesisk økonomi utvikler seg sterkt, blant annet fordi mange selskaper etablerer seg der som følge av handelskrigen mellom USA og Kina. Det gjør at kraftbehovet er enormt.
– Myndighetene ser at fornybar energi er viktig for å dekke dette behovet. Frem mot 2030 har Vietnam planer om å bygge ut like stor kraftproduksjonskapasitet som det er i hele Storbritannia i dag, sier Tørud.
