Snuser på coronakjøp
Bjørn Wiggen har hatt 25 prosent årlig avkastning på småbedriftene han kjøpte fra Orkla i 2012. Med penger fra Witzøe-familien i ryggen snuser han på mer.
Publisert 27. apr. 2020 19:24
TRONDHEIM: – Alle virksomhetene våre er blitt berørt, og for tiden er vi mest opptatt av hvordan vi skal bygge opp igjen virksomhetene som har mistet omsetning. Men det ligger i ryggraden vår å tenke offensivt. Vi har også begynt å snuse på nye muligheter i form av oppkjøp, sier Per Olav Monseth, daglig leder i Salvesen & Thams Invest.
Sammen med tidligere Orkla-sjef Bjørn Wiggen leder han et investeringsmiljø i Trondheim som har eierposter i rundt 15 selskaper.
Den røde tråden i porteføljen er at selskapene har tilhold i Midt-Norge. Ut over det har investeringsselskapet et lodd i både børsnoterte og unoterte selskaper. Bransjemessig spenner de fra netthandel til eiendomsutvikling, og de er i både tidlig og moden fase.
– Vi har vært gjennom hele spekteret av konsekvenser i porteføljen vår. I den ene enden har du nettbutikken GetInspired. I den andre enden har du Bitastad med sine serveringskonsepter, sier Per Olav Monseth, daglig leder i Salvesen & Thams Invest. Til høyre styreleder Bjørn Wiggen. Foto: Anders Horntvedt
Derfor er også selskapene blitt påvirket veldig ulikt av coronakrisen.
– Har hele spekteret
– Vi har hele spekteret av konsekvenser i porteføljen vår. I den ene enden har du nettbutikken Get Inspired. I den andre enden har du Bitastad med sine serveringskonsepter, sier Monseth.
Finansavisen skrev nylig om Get Inspireds nettsalg av sports- og turtøy til kvinner.
Det går så det griner for tiden.
Bitastad eier og driver serveringskjedene Jordbærpikene, SOT Bar & burger, Sabrura og Big Bite.
– For Bitastad har det handlet om å få kontroll på situasjonen og å bygge opp igjen tilbudet, for eksempel ved å satse mer på takeaway, sier Monseth.
– Hva slags type oppkjøp vurderer dere?
– Det kan være nye bransjer eller det kan være bedrifter som grenser til dem vi allerede har, svarer Monseth.
I PORTEFØLJEN: Baguette- og wrapskjeden Big Bite. Foto: Salvesen & Thams
– Og dere står klare med tørt krutt for å gjøre kjøp på billigsalg?
– Vi har tørt krutt, og enkeltinvesteringer på 50–200 millioner kroner passer oss. Vi har også besluttet å utvide mandatet. I dag er hele Norge vårt investeringsunivers. Tidligere har vi holdt oss i Midt-Norge, svarer han.
– Er reiseliv én sektor dere ser på og vil vurdere å investere i?
– Vi tror fortsatt det vil være en langsiktig god utvikling for reiseliv, så det kan være et område.
– Passet ikke så bra inn
Salvesen & Thams var i 108 år et selskap under Orkla-paraplyen. I 2012 satte Bjørn Wiggen mesteparten av sin personlige formue inn i investeringsselskapet og kjøpte det fra Orkla sammen med andre lokale investorer.
I PORTEFØLJEN: Partnerplast i Åndalsnes i Møre og Romsdal. Foto: Salvesen & Thams
– Salvesen & Thams var et regionalt investeringselskap som ikke passet så bra inn Orklas strategi som merkevareselskap, sier Wiggen.
Han jobbet i Orkla-systemet i store deler av hele sitt yrkesaktive liv, og var konsernsjef i Orkla fra 2010 til 2012.
I dag er Salvesen & Thams et investeringsselskap, som også driver eiendomsutvikling i Orkdal-regionen, omtrent en time vest for Trondheim.
Wiggen eier i dag 20 prosent av aksjene i investeringsselskapet. Største aksjonær, med en tredel av aksjene er Kverva Finans, som eies av SalMar-arving Gustav Magnar Witzøe. Varig Orkla Forsikring, Jan Håbrekke og Sparebank 1 SMN Invest er andre større investorer.
Wiggen bruker rundt halvparten av sin arbeidstid på Salvesen & Thams, mens resten går med på jobben som styreleder i Kverva, som er Witzøe-familiens investeringsselskap.
– Skal kunne tilføre verdi
– Den røde tråden i investeringene våre er at vi skal kunne tilføre verdi ut over kapitalen ved å være eier. Eksempelvis kan vi i et tilfelle som Bitastad konsolidere innenfor en bransje. Vi kan bistå med struktur, systemer og organisasjonsutvikling, sier Wiggen.
– I andre tilfeller kan gründeren ønske å ha inn eksterne eiere for å ta selskapet til neste nivå, men samtidig unngå menn i sorte dresser fra London eller Oslo. Det har hatt stor betydning at vi er fra Midt-Norge og kjenner kulturen, legger han til.
Dette er Salvesen & Thams-porteføljen
| Selskap | Eierandel | Omsetning i mill. kr. | Hva |
| Bitastad | 100 | 765 | Serveringskjeder |
| Medistim | 10 | 326 | Medtech og elektronikk |
| Partnerplast | 25 | 170 | Plastprodukter til seismikk, offshore, subsea og akvakultur |
| Axess | 20 | 530 | Tjenester innenfor olje og gass |
| Devico | 23 | 202 | Boreteknologi |
| Vitux | 51 | 100 | Produserer kosttilskudd med omega 3 |
| B&B Entreprenør | 90 | 260 | Lokal entreprenør med kontor på Støren |
| VIBO Entreprenør | 100 | 140 | Lokal entreprenør med kontor i Rindal |
| Get Inspired | 20 | 230 | Nettbutikk for sports- og fritidsklær for jenter |
| Vaskehjelp.no | 64 | 3 | Plattform for formidling av renholdstjenester |
| Foss Plater | 25 | 30 | Kjøkkenplater i stein og andre interiørartikler |
| Salvesen & Thams Eiendom | 100 | 100 | Eiendomsutvikler lokalisert på Orkanger |
I mai 2019 kom Gustav Magnar Witzøe inn som stor eier i Salvesen & Thams. I denne transaksjonen ble Salvesen & Thams tilført mer egenkapital og noen aksjeinvesteringer, samt en portefølje på rundt ti tidligfaseselskaper i et eget investeringsselskap, Wiski Capital.
Salvesen & Thams sitter nå på investeringer i 12 selskaper pluss tidligfaseinvesteringene i Wiski. Tidligfaseporteføljen styres til daglig av Øystein Skiri, som jobbet med ventureinvesteringer sammen med Gustav Magnar Witzøe før porteføljen ble overtatt av Salvesen & Thams.
– De største investeringene i Wiski er suksesshistoriene Tibber og Easee, nevner Monseth.
25 prosent årlig avkastning
Den verdijusterte egenkapitalen i Salvesen & Thams er nå på 1,5 milliarder til sammen, men verdien av de enkelte porteføljeselskapene ønsker de imidlertid ikke å oppgi.
– Hvordan ser porteføljen ut om tre til fem år?
– Da er vi ute av omtrent en tredel av porteføljeselskapene. De er antagelig erstattet av like mange nye, pluss noen flere i tillegg, sier Wiggen.
I PORTEFØLJEN: Medtech-selskapet Medistim. Foto: Salvesen & Thams
– Verdien av porteføljen var 150 millioner kroner da vi kjøpte selskapet fra Orkla i 2012. Siden da er vi blitt tilført kapital, men vi har også hatt en 25 prosent årlig avkastning på kapitalen. Det tallet bygger vi på transaksjoner og verdivurderinger som er gjengs i bransjen, sier Wiggen.
– Hva kommer avkastningen av?
– Vi har truffet bra på store investeringer. Spesielt selskaper som Medistim, Axess og Devico har hatt en veldig pen utvikling, sier han.