I februar 2018 tok John Fredriksens brønntjenesteselskap Archer det tilknyttede amerikanske selskapet Quintana Energy Services (QES) på børs. Det skjedde blant annet for «å synliggjøre verdier».
QES, som leverer boretjenester på land, har foreløpig kun synliggjort hvor store verdier som kan forsvinne på kort tid.
Aksjen er ned 90 prosent siden børsnoteringen. På to år har dermed Archer, som eier 28,1 prosent av aksjene, et papirtap på 86,4 millioner dollar, eller 900 millioner kroner.
Fredriksen-systemet eier i tillegg nær 20 prosent av aksjene direkte, og har dermed også et urealisert tap på godt over 600 millioner kroner på vel to år.
Fusjonerer
Nedturen til QES forsterkes av raset i oljeprisen og den påfølgende aktivitetsnedgangen i den landbaserte amerikanske oljeindustrien. Antallet aktive rigger har nå falt syv uker på rad.
For å ri av stormen varslet QES søndag at selskapet har inngått en avtale om å fusjonere med KLX Energy Services Holdings (KLXE) gjennom en ren aksjetransaksjon.
KLXE er en betydelig tilbyder av landbaserte oljefelttjenester med fokus på fullføring, intervensjon og produksjonsaktiviteter på de mest avanserte brønnene.
«Det sammenslåtte selskapet vil ha et industriledende produkt- og tjenestetilbud med tilstedeværelse i alle store amerikanske onshore olje- og gassbassenger», heter det i en pressemelding fra QES.
Proforma-inntekter i 2019 var på 1 milliard dollar, og kontantbeholdningen var ved årsskiftet 118 millioner dollar.
Kostnadssynergier
Archer skriver i en børsmelding mandag at transaksjonen vil skape verdi for alle parter og har derfor bundet seg til å stemme for transaksjonen. Archer vil få en eierandel på 11,5 prosent.
QES-aksjonærene vil totalt eie 41 prosent av det sammenslåtte selskapet på fullt utvannet basis, og det blir KLXE-navnet som videreføres. Selskapet skal ha hovedkvarter i Houston og ledes av nåværende QES-sjef, Christopher J. Baker.
Han peker på en rekke fordeler med fusjonen. Blant annet er det anslått årlige kostnadssynergier på rundt 40 millioner dollar.
Seadrill er største eier i Archer med 15,7 prosent av aksjene, etterfulgt av Fredriksen privat med 12,7 prosent.
Archers investering i QES ble bokført til 27,9 millioner dollar ved årsskiftet etter samlede nedskrivninger på 63 millioner dollar de seneste to årene.
Seadrill har tidligere åpnet for å selge selskaper utenfor kjernevirksomheten, der Archer inngår.
