– Vi er svært fornøyde med at vi har lykkes med en transaksjon i dagens krevende marked. Til tross for både corona- og oljekrise, har vi funnet et godt hjem for selskapet og de ansatte, sier investment manager John-Arne Hørløck i det statlige investeringsselskapet Investinor.
Peloton, som har spesialisert seg på programvare for olje- og gassektoren, blir ny eier av Trondheim-selskapet Exprosoft. Peloton overtar alle aksjene fra de nåværende aksjonærene.
Exprosoft leverer programvare og tjenester som skal gi bedre driftssikkerhet i olje- og gassbrønner. Peloton har base i oljebyen Calgary, og har private equity-selskapet Silver Lake som hovedeier.
Silver Lake har rundt 40 milliarder dollar under forvaltning, og har base i Menlo Park, også kjent som Silicon Valley.
Fikk Canada-besøk i februar
– Exprosofts løsninger passer svært godt med dem som tilbys av Peloton, og begge selskapene er eksponert mot de samme kundene, sier Bernt Aksel Rasmussen, adm. direktør i Exprosoft.
Exprosoft ble etablert i 2000, og har sitt utspring i Sintef-miljøet i Trondheim.
Oslo-baserte Alpha Corporate Finance har vært rådgiver for eierne i transaksjonen.
Hørløck opplyser at salgsprosessen startet så smått i høst.
I februar kom en delegasjon fra Canada for å besøke Exprosoft i Trondheim. Deretter satte coronapandemien inn og flytrafikken stengte.
Men kanadierne var åpenbart fornøyde med det de hadde sett: Resten av transaksjonen kunne fikses på Teams.
– Vi endte med en situasjon der vi kunne velge mellom flere interessenter, og valget falt på den vi anså var best for Exprosoft, sier Patrick Sandahl, investeringsdirektør i Investinor.
Blir kvitt hodebryinvestering
Transaksjonen innebærer at Investinor og Viking Venture avhender det som trolig har vært en kilde til mange timer med møter, bekymring og hodebry.
Partene ønsker ikke å røpe kjøpesummen, men hvis man ser på vekstraten i repeterende inntekter og trekker fra litt for usikre økonomiske tider, ender man med en verdivurdering på rundt 50 millioner kroner.
Exprosoft
| (Mill. kr) | 2019 | 2018 |
| Driftsinntekter | 23,4 | 19,5 |
| Driftsresultat | 3,0 | −2,4 |
| Resultat før skatt | 2,4 | −3,4 |
| Årsresultat | 1,8 | −3,3 |
| Eiere før transaksjonen: Viking Venture III (42,7 %), Investinor (42,7 %), Arild Andersen (5,5 %), Einar Morten Molnes (2,3 %), andre (6,9 %). |
Investinor har skutt inn 37,6 millioner kroner og sitter med 42,7 prosent av Exprosoft-aksjene. Sjablongmessig skulle det tilsi en prising på 88 millioner kroner, men pengene rant ut i flere år.
Man kan spørre om det var smart strategi å investere i et konsulentfirma i 2010Patrick Sandahl, Investinor
Fra 2012 til 2018 hadde Exprosoft et samlet underskudd på 79 millioner kroner.
Exprosoft gjennomgikk en betydelig strategisk endring i 2014, der driften ble snudd fra konsulentvirksomhet til software-as-a-service (SaaS).
– Hvordan kommer skattebetalerne ut av denne transaksjonen?
– Skattebetalerne kommer godt ut når man ser på transaksjonen i sin helhet. Med dette sikrer vi arbeidsplassene i Exprosoft, og at bedriften vil bli utviklet av en ledende aktør innenfor sin bransje, sier Sandahl.
Rydder i porteføljen
Finansavisen skrev i mars at Investinor kastet kortene i kveiteselskapet Nordic Halibut.
Salget av Exprosoft tyder på at Investinor er i ferd med å rydde unna hyllevarmerne i porteføljen.
Både Exprosoft og Nordic Halibut har tapt mye penger, og begge har stått og godgjort seg i Investinor-porteføljen siden 2010.
– Har dere på noe tidspunkt angret på at dere gikk inn i Exprosoft?
– Man kan spørre om det var smart strategi å investere i et konsulentfirma i 2010 som man så skulle konvertere til et softwareselskap, men det er lett å være etterpåklok med fasiten i hånden, svarer Sandahl.
– Slik er det gjerne med selskaper i denne fasen. Salget vi har gjort nå, viser at endringene vi har gjort, har vært helt riktige, legger Hørløck til.
