«Salget har for alle praktiske formål stanset helt opp, og det er pr. i dag usikkert når markedet vil normaliseres», står det i årsberetningen for Noray Seafood, som frem til mars het Gamba Natural.
Selskapet eier sitt eget produksjonsanlegg og larveklekkeri 150 kilometer nord for Madrid, og produserer reker til det europeiske markedet, med Spania som hovedmarked.
Det norske foretaket er et holdingselskapet uten egen virksomhet. Produksjonen og klekkeriet foregår i sin helhet i Spania, med nordmannen Bjørn Aspheim og operativ sjef.
Fra 130 til 15 mill.
Siden oppstart er det blitt investert mer enn 12 millioner euro, opplyser styreleder Truls Persen til Finansavisen.
Det tilsvarer 130 millioner kroner med dagens kurs.
– Selskapet kontrollerer nå hele verdikjeden fra egg til ferdig produkt. Det har vært svært omfattende og kapitalkrevende å bygge en ny verdikjede for et helt nytt produkt for en enkeltstående aktør, og selskapet er meget godt fornøyd med resultatene så langt, sier Persen.
Bare en brøkdel av investeringene har imidlertid avleiret seg i verdi for aksjonærene.
I mai ble det avholdt generalforsamling der lån for rundt 30 millioner kroner konvertert til aksjer.
Konverteringen skjedde til en kurs som verdsatte selskapet til rundt 45 millioner kroner etter konverteringen.
Det tilsier at selskapet bare var verdsatt til rundt 15 millioner kroner før konvertering.
Persen vil ikke kommentere verdsettelsen, men i et svar til Finansavisen viser han til at aksjonærlånene er konvertert i henhold til tidligere inngåtte avtaler gjennom flere år, og at kapitalen utelukkende har vært hentet fra selskapets aksjonærer.
Noray Seafood (holdingselskap)
| (Mill. kr) | 2019 | 2018 |
| Driftsinntekter | 0,0 | 0,0 |
| Driftsresultat | −0,3 | −0,4 |
| Resultat før skatt | −2,8 | 0,1 |
| Årsresultat | −2,8 | 0,1 |
Eiere etter transaksjonene: Høegh Persen & Partners (33,5 %), Halvor T. Svartdal (19,0 %), Truls Persen (11,7 %), Erik Peter Graf (6,6 %), Jaren Industrier (6,6 %), andre (22,6 %). |
I juni ble det gjennomført ytterligere en emisjon på 14 millioner kroner som var rettet mot privatinvestoren Halvor T. Svartdal og hans holdingselskap Hektor.
50 mill. i ny egenkapital
På grunn av usikkerhet om kapitaltilgangen pådro Noray Seafood seg i 2019-regnskapet en merknad fra revisor.
Der fastslo revisor at det «foreligger en vesentlig usikkerhet som kan skape tvil av betydning om selskapets evne til fortsatt drift».
I et brev som Persen har videreformidlet til Finansavisen går det imidlertid frem at situasjonen er blitt bedre på grunn av kapitaltilførslene på til sammen 49,7 millioner kroner.
«Med denne tilførsel og de budsjetter og planer selskaper har anser vi at selskapet har fått tilstrekkelig likviditet tilført og at fortsatt drift forbeholdet er løst», står det i uttalelsen.
Blant aksjonærene i selskapet finner vi:
■ Knut Erik Krosby, som styrer selskapet Jaren Holding. Selskapet eier eiendom og 20 prosent av Buksér og Berging. Jaren Holding har egenkapital på 321 millioner kroner.
■ Kjell Arne Aaser. Eiendoms- og ventureinvestor. 154 millioner kroner i egenkapital i holdingselskapet Lucellum.
■ Morten Polmar, medgründer i reklamebyrået Try.
■ Michael Klem, gründer i AccountOnIt, som i 2007 ble solgt til 24SevenOffice.
■ Espen Mofjell, tidligere produkt- og servicedirektør og aksjonær i Mamut, som ble solgt til Visma for 750 millioner kroner. Nå daglig leder i Snapper.
■ Elisabeth Andreassen, kjent som Bettan fra Melodi Grand Prix-vinnerne Bobbysocks.
■ Christian Solli Nyborg, gründer i selskapet Masmovil, som er børsnotert i Spania med en markedsverdi på flere milliarder euro.
– Stor tro på selskapet
Nå ser Truls Persen lys i tunnelen.
– Det forventede salgsvolumet i HoReCa-markedet forsvant på grunn av covid-19-nedstengningen av Spania. Dette ligger vi nå an til å erstatte gjennom eksport, og i tillegg er Spania i ferd med å åpne igjen, fastslår Persen.
Han forventer en mer normalisert etterspørsel fra august og september, og viser til at prisene så langt i år ligger vesentlig over 20 euro pr. kilo fra fabrikken.
– Vi anser ikke salget til å være en begrensende faktor for vår ekspansjon post-covid-19. Vi forventer dessuten å være biosertifisert innen tredje kvartal 2020. Dette er en salgsdriver i mange kontinentale markeder, fastslår han.
Han viser til at Noray sitter på en «proprietær, kostnadseffektiv, skalerbar og bærekraftig teknologi innenfor landbasert oppdrett», og at anlegg kan etableres strategisk i markedet med lavt fotavtrykk og nærhet til kunder.
Skal hente 200 mill.
Etter omtrent et år uten daglig leder er nå styremedlem Asbjørn Drengstig gått inn i rollen. Hensikten skal være å styrke corporate governance-funksjonen.
– Det er ledd i forberedelsen til en oppkapitalisering av selskapet med inntil 20 millioner euro for å femdoble produksjonskapasiteten, opplyser Persen.
Ifølge Persen begynner denne kapitalinnhentingen i andre halvår, det vil si innen utgangen av desember.
