Scatec Solar har vært en enorm suksess siden børsnoteringen i 2014. Og fredag tok aksjen fyr etter nyheten om oppkjøpet av SN Power for 10,9 milliarder kroner. Selger er Norfund, som er statens investeringsfond for næringsvirksomhet i utviklingsland. 

– Vårt syn er at transaksjonen ser svært attraktiv ut, var analytiker Jonas Meyer i SpareBank 1 Markets tidlig ute med. 

Les også

– Transaksjonen ser svært attraktiv ut

Meglerhuset mener oppkjøpet av SN Power vil gjøre Scatec til en global leder innen fornybar energi.

– Dette kan være årets deal, fulgte analytiker John Olaisen i ABG Sundal Collier opp med.

Les også

Analytiker John Olaisen: – Dette kan være årets deal

Scatec Solar går til himmels på Oslo Børs.

Det syntes tydeligvis markedet også. Scatec Solar-aksjen endte opp 18,1 prosent til 256 kroner, som verdsetter hele selskapet til over 35 milliarder kroner.

– Selskapet blir større og finansielt sterkere enn i dag. Det vil være bra for kunder, ansatte, aksjonærer, partnere og samfunnene vi opererer i, var budskapet til konsernsjef Raymond Carlsen i Scatec Solar.

Selv seiler Carlsen opp som en av børsens rikeste konsernsjefer etter fredagens elleville kursfest. Carlsen sitter på litt over 3 millioner aksjer, som nå verdsettes til 772 millioner kroner. Da han våknet fredag morgen, var de samme aksjene «bare» verdt 651 millioner.

SN Power-avtalen gjorde Carlsen med andre ord 121 millioner kroner rikere.

Veldig logisk

– Det var mange som sa at de fikk bakoversveis da de hørte om oppkjøpet. Men det skyldes nok at de ikke hadde tenkt igjennom dette så grundig. Jeg spurte dem derfor om sveisen har begynt å vende fremover igjen, og det innrømmet de fleste at den hadde gjort. Dette oppkjøpet er nemlig veldig logisk, sier Carlsen.

Scatec har slått seg opp på å bygge og eie solparker i fremvoksende økonomier, mens SN Powers strategi er å investerer i ren, fornybar energi i de samme markedene. SN Power har først og fremst konsentrert seg om vannkraftanlegg i Asia, Afrika og Latin-Amerika.

– Scatec Solar og SN Power har jobbet ganske likt. Begge selskapene driver med utvikling og er langsiktige eiere. De driver med byggeadministrasjon, mens vi bygger. Det er mange sammenfallende interesser i de to selskapene som nå slås sammen, sier Carlsen.

Det sammenslåtte selskapet vil ha rundt 450 ansatte, kraftproduksjon i 14 land og en samlet kapasitet på 3,3 gigawatt (GW) i produksjon og under utbygging. Forventet produksjon vil være om lag 4,1 terrawattimer (TWh) i året fra 2021, som tilsvarer fornybar energi til mer enn 11 millioner mennesker. 

SN Power rapporterte i 2019 inntekter på 1,8 milliarder kroner og et driftsresultat før av- og nedskrivninger på 1,1 milliard.

Gikk bredt ut

At Scatec Solar og Norfund skulle finne sammen, var kanskje ikke så overraskende. Den første børsmeldingen Scatec Solar sendte ut etter søknaden om børsnoteringen i 2014 , var at selskapet hadde signert en partnerskapsavtale med Norfund om å investere i solenergiprosjekter i alle land innenfor Norfunds mandat. 

Det var ikke et mål for oss å selge til en norsk aktør, men Scatec Solar kom med det beste budet

Tellef Thorleifsson, Norfund

– Jeg tenkte i begynnelsen at Norfund kanskje ikke beveget seg så raskt, men jeg fant fort ut at det var vi som måtte konsentrere oss om å henge med, sier Carlsen, og legger til:

– Den erfaringen og ekspertisen Norfund hadde i Afrika har vi lært mye av. Den har gjort at vi har tatt en posisjon som den ledende solenergiprodusenten i Afrika.

Oppkjøpet kom i stand etter at Norfund i fjor vår engasjert en britisk rådgiver for å se på eierskapet i SN Power. I mars i år kom Scatec Solar inn i bildet, og fra og med juli har forhandlingene vært eksklusive. 

– Vi gikk bredt ut og har vært i dialog med aktører i både Asia og Europa. Det var ikke et mål for oss å selge til en norsk aktør, men Scatec Solar kom med det beste budet, sier adm. direktør Tellef Thorleifsson i Norfund.

– Det er veldig hyggelig å finne en industriell løsning med en norsk aktør, som vi også kjenner godt og har jobbet tett med tidligere.

Satser i vekstmarkeder

Ifølge Carlsen har Scatec Solar lenge sett på muligheten til å utvide sin energisatsing til nye teknologier. Nå får selskapet mye vannkraft gjennom oppkjøpet av SN Power, men det stopper ikke der:

– Vi vil også se på vindkraft, og spesielt kandidater som har en stor pipeline og en organisasjon med en track record som passer inn hos oss. Vi vil satse på vindkraft uansett, men et oppkjøp vil føre oss enda raskere fremover.

Les også

Equinor blir største eier i Scatec Solar

Utlendingene kastet seg over Scatec Solar, da selskapet hentet 2 milliarder kroner. Likevel blir Equinor største aksjonær i solenergiselskapet.

 – Dere skal satse på flere teknologier som er kapitalintensive. Har dere muskler til å vokse på alle fronter?

– SN Power har en solid kontantstrøm, som sammen med våre egen kontantstrømmen vil gi oss en solid løfteevne. Men vi ønsker å vokse raskere enn det, sier Carlsen, og legger til:

– Historisk har vi hentet kapital fra kapitalmarkedet når vi ser interessante muligheter. Det har vist seg hver gang at disse pengene har fått ben å gå på, noe som har manifestert seg i en aksjekurs som har sakte, men sikkert krøpet oppover.

Fremover vil vi ikke snakke om fremvoksende markeder, men bare vekstmarkeder. I det ligger økt interesse for OECD-land med vekst

Raymond Carlsen, Scatec Solar

Carlsen sier at oppkjøpet løfter selskapet opp i en ny divisjon, og at de nå blir ledende på fornybar energi i vekstmarkedet. 

– Fremover vil vi ikke snakke om fremvoksende markeder, men bare vekstmarkeder. I det ligger økt interesse for OECD-land med vekst. Vi har ikke gjort så mye i disse landene, men nå vil pipelinen her vokse.