– Vi kan både vente oss flere og større noteringer på Oslo Børs i 2021 – også på hovedlisten, sier ABG Sundal Colliers direktør i Norge, Peter Straume, med en henvisning til den store Merkur Market-andelen blant årets nynoteringer.

Blant årets 54 nye børsnoteringer er 49 på den uregulerte markedsplassen, som i høst ble omdøpt til Euronext Growth. 

ABG har bistått i 30 prosent av noteringene, deriblant de tre største. Men hverken ABG eller dets hovedkonkurrenter tror toget har forlatt perrongen:

Det eneste som stopper egenkapitalinnhentingene i år er at året er slutt!

Alexander Opstad, DNB Markets

– Det eneste som stopper egenkapitalinnhentingene i år er at året er slutt! Vi har nå anbefalt våre kunder til å være først ut av startblokken i januar, fremfor å væres sistemann i desember, sier DNB Markets’ toppsjef Alexander Opstad.

I STARTBLOKKEN FOR 2021: DNB Markets og Alexander Opstad. Foto: Iván Kverme

Han kan vise til at DNB Markets har hjulpet til i 16 av årets noteringer.

– Jeg tror at vi kommer til å få det veldig travelt over nyttår, selv om en del sentimentindikatorer blinker mer rødt i det kort bildet. Vi er langsiktig positive til børsen, og regner med at det blir et spennende børsår. Det til tross for at vi i løpet av første kvartal kan få en kortere periode med gevinstsikring, og et indeksfall på rundt 8 prosent, sier Opstad.

Han mener den perioden med børsfall skal brukes til å kjøpe aksjer, og regner med at verdiaksjer kan svært populære i året som kommer. Og med et positivt syn på børsen, tror han også at det blir like mange noteringer i året som kommer som det har vært i år:

– Det er tøft å hevde at vi skal overgå rekordåret 2020, men vi tror det er grunn til å forvente at det minst skal være på samme nivå og da bør vi kunne se 30 børsnoteringer i løpet av første halvår av 2021, sier Opstad.

Les også

Risikokapital bidrar til omstilling

VPFFs talsperson Sindre Støer mener norske investorer og meglerhus dytter den berømte grønne omstilling fremover.

PE vil utnytte prisingen

– Renten er fortsatt lav, presidentvalget i USA er unnagjort og vaksineprogrammene kommer. Og derfor vil vi trolig se flere PE-aktører som vil benytte muligheten til å sette porteføljeselskaper på børs, gitt at prisingen på børs holder seg noenlunde, sier Straume i ABG.

Han anslår at det kan komme 15 til 20 nye børsnoteringer i løpet av første halvår 2021. Men han understreker at det er et forsiktig estimat.

– Det sier litt at Nasdaq nå vil endre kravene for opptak på deres handelsplass for vekstselskaper, First North. Det er tydelig at de har sett det voldsomme oppsvinget Euronext Growth har hatt i år, og vil kopiere dette, sier Straume.

Han mener Euronext Growth har hatt en avgjørende betydning for selskapenes mulighet for å hente egenkapital. Den multilaterale handelsplattformen feirer fem år i januar, men hadde i løpet av sine fire første år kun 38 noteringer – deriblant flere flopper som Morgan Kane.

Fortsatt hett på Growth

– Euronext Growth har vært et fantastisk verktøy da vi så at børsene hentet seg raskt inn etter nedturen i mars og april. Samtidig var investorene på jakt etter nye investeringer, særlig i utvalgte sektorer. Selskapene har gjennom året vært avhengige av å kunne benytte seg av raske prosesser på Oslo Børs, da åpningene i markedet har vært korte, sier Straume, som gjerne trekker frem noteringen av Mercell:

– Selskapet var nær ved å bli solgt da coronaen kom, men fikk muligheten til å hente kapital kjapt på børs, og våget så å gjøre et oppkjøp av et selskap som var større enn Mercell selv, sier Straume.

Les også

Advarer om luftig prising

I en eventuell kraftig markedskorreksjon, kan luftig prisede aksjer fort falle 40–50 prosent, advarer VPFF-sjef Sindre Støer.

Av børsnykommerene var det bioteknologiselskapet Vaccibody som ble årets største notering med en markedsverdi på 17,3 milliarder kroner ved slutten av første handelsdag. Like bak følger Link og Meltwater med en markedsverdi på 14,4 og 12,6 milliarder kroner.

Tall fra Oslo Børs viser at børsjyplingene hadde en samlet markedsverdi på 144,4 milliarder etter noteringsdagen.

Nykomlingene utgjør omkring 5 prosent av de samlede verdiene på Oslo Børs.

Velkommen tilbake til oljeservice

Mens ABG og DNB har vært toneangivende blant rådgiverne i 2020, har også Carnegie slått godt fra seg – både i Norge og på nordisk nivå. I år har det vært svært jevnt mellom de tre investeringsbankene. 

ABG kan sammen med Carnegie skryte av å ha vært med på de tre største kapitalinnhentingene i forbindelse med noteringene (IPO-ene), henholdsvis Link Mobility, Meltwater og Pexip. DNB kan huke av for flest noteringer med sine 16, og Carnegie har vært med på nest flest med sine 15. ABG går inn i julen med 14 noteringer.

På Oslo-kontoret har den svenske investeringsbanken sprengfulle ordrebøker for neste år:

– Det ser bedre ut enn noen gang, ja, sier Carnegies sjef for egenkapitaltransaksjoner (ECM) i Oslo, Stefan Schander Slemdal.

Det ligger også an til å komme et eller flere oljeserviceselskap til markedet neste år

Stefan Schander Slemdal, Carnegie

– Parallelt med gjennomføringen av alle transaksjonene i høst har det vært ekstremt høy pitchaktivitet for oppdrag det kommende halvåret. Det gjelder både for tradisjonelle IPO-er, altså noteringer på hovedlisten som inkluderer et offentlig tilbud, samt private plasseringer og etterfølgende noteringer på Euronext Growth, fortsetter Slemdal.

OGSÅ OLJE: Stefan Slemdal, sjef for ECM i Carnegie. Foto: Siv Dolmen

Han mener det også er grunn til å tro på nye investeringsmuligheter innen vekstaksjer – men også at det kan dukke opp noteringer av selskaper innen sykliske næringer, som har vært mindre aktive i 2020 som følge av corona og oljeprisfall.

– Selv om vi også i 2021 forventer mest aktivitet innen vekstindustrier som teknologi, helse, sjømat og grønne selskaper, ser vi også at det ligger an til å komme et eller flere oljeserviceselskap til markedet neste år, sier Slemdal.

Når han ser i kalenderen for 2021, mener han det kan bli 27 nye selskaper på Oslo Børs i første halvår, fordelt på syv til ti noteringer på hovedlisten og 17–20 på Euronext Growth.