MPCC
MPC Container Ships har inngått en avtale om å kjøpe rederiet Songa Container for en samlet pris på vel 210 millioner dollar. Det tilsvarer omtrent 1,8 milliarder norske kroner etter dagens kurs.
For selgerne av Songa Container kan handelen etter Finansavisens beregninger bety en samlet gevinst på nær 150 millioner dollar når man inkluderer verdien av et skip de beholder.
ROSER MPC: – Vi kjenner MPC godt fra før og er imponert over deres evne til å ta de riktige beslutningene på befraktningsmarkedet, sier Arne Blystads adm. direktør Fredrik Platou. Foto: Privat
Det betyr at Blystad og hans medeiere med investoren Magnus Roth og Tom Erik Klaveness-familiens investeringsselskap Klaveness Marine i spissen ligger an til en samlet gevinst på cirka 1,3 milliarder kroner.
Totalt har de investert rundt 89 millioner dollar i rederiet, og får et oppgjør som er cirka to og en halv ganger dette– pluss verdien av det ene skipet de beholder.
MEDEIER: Fiskerimilliardær Magnus Roth eier 37,6 prosent av aksjene i Songa Container, det samme som Arne Blystad. Foto: Fredrik Grønningsæter
Due diligence
Blystads adm. direktør Fredrik Platou har som styremedlem på vegne av selskapet ført forhandlingene mellom selskapene. Han opplyser at partene 31. mai inngikk et såkalt term sheet og innledet en gjensidig due diligence-prosess, det vil si en grundig gjennomgåelse av begge selskapene.
– Vi hadde hatt en kommersiell dialog oss imellom en kort periode i forkant av at avtalen ble undertegnet i slutten av mai, sier han.
DNB Markets har vært sentral på rådgiversiden, og banken er med på finansieringen av oppkjøpet for MPC.
– Dette er en stor begivenhet for oss. For ett år siden så containerskipsmarkedet helt annerledes ut enn det gjør i dag. Inntjeningen var svak, skipsverdiene veldig lave og vi måtte reforhandle tilbakebetalingsprofilen på obligasjonslånet vi hadde tatt opp for å finansiere scrubber-investeringene i flåten, sier Platou.
– Fornuftig konsolidering
– Det var ekstremt utfordrende å håndtere dette og ivareta alle interessenter - og kanskje spesielt våre obligasjonseiere - på en god måte.
– Nå er containermarkedet på rekordhøye nivåer, og vi bidrar til en fornuftig og fremtidsrettet konsolidering ved å slå Songa Container sammen med MPC. Slik inntjeningen er i fraktmarkedet for containerskip nå vil MPC være gjeldfritt i løpet av kort tid, sier Platou.
Som en del av oppgjøret får dagens eiere av Songa Container mellom 48 og 50 millioner nyutstedte aksjer i MPC. Det betyr at de blir sittende med 11 prosent av kapitalen.
Fra før av er Blystad-gruppen MPCs 10. største eier.
– Vi kjenner MPC godt fra før og er imponert over deres evne til å ta de riktige beslutningene på befraktningsmarkedet. Fra vårt perspektiv kommer vi nå inn som en langsiktig eier i et godt styrt selskap, sier Platou på vegne av Blystad.
Cash og aksjer
115 millioner dollar av kjøpesummen betales kontant, mens resten blir gjort opp ved utstedelse av cirka 50 millioner nye aksjer i MPC Container Ships.
Verdien av dem steg onsdag formiddag over 12 prosent på nyheten om oppkjøpet.
Onsdag morgen oppjusterte Clarksons Platou Securities' shippinganalytiker Frode Mørkedal sitt kursmål for MPC-aksjen til 3,7 dollar, eller 31,50 kroner.
– Dette er en milepælstransaksjon for MPCC, sier MPC-sjefen Constantin Baack.
Handelen ventes gjennomført i løpet av juli.
Hitti i år har Blystads containerrederi solgt tre av skipene, mens den gjenværende flåten minus ett skip inngår i transaksjonen med MPC.
Midlene fra skipssalgene benyttes til å redusere rederiets obligasjonslån, som opprinnelig lød på 130 millioner dollar.
Verdiene kraftig opp
Ved årsskiftet anslo VesselsValue verdien av flåten til Songa Container, som da besto av 15 skip, til 187 millioner dollar. Siden da har prisene på containerskip gått gjennom taket.
I februar solgte Songa sitt største fartøy - «Songa Toscana» - for 42,3 millioner dollar, eller om lag 19 millioner mer enn det ble kjøpt for i 2017.
I slutten av mai ble det klart at Songa Container solgte «Songa Haydn» og «City of Hong Kong» for til sammen 58 millioner dollar. Denne gangen var gevinsten rundt 39 millioner dollar og flåten ble redusert til 12 skip.
Når MPC overtar selskapet, holder Blystads containerrederi «FS Ipanema» utenom. Dermed er det 11 fartøyer igjen, med en verdi som VesselsValue anslår til 273 millioner dollar.
«FS Ipanema», som kan ha en markedsverdi på 20 millioner dollar i certepartifri tilstand, er utleid på en lang kontrakt til en rate som ligger under dagens markedsnivå. Verdien av dette skipet tilhører selgerne av Songa Container og kommer i tillegg til oppgjøret med MPC.
