DNB Markets-analytiker Christoffer Wang Bjørnsen har lenge trukket frem halvlederselskapet Nordic Semiconductor som et selskap som er posisjonert på den riktige siden av historien.
Siden selskapet skrapte bunnen i april i fjor i kjølvannet av pandemien har aksjen mer enn åttedoblet pengene til investorene. Til tross for fantastisk vekst, skal selskapet bli enda større.
Han trekker spesielt frem Nordics virksomhetsområde Cellular tingenes internett (IoT). Sammenlignet med bluetooth-brikkene i dag, kan denne teknologien potensielt selges for tigangeren.
– Det er snakk om å selge dette produktet til 10-20 prosent av eksisterende kunder før du virkelige begynner å dra opp topplinjen flere ganger, sier han under Investordagene.
– Vi tror at man kommer til å se effekten dette av allerede de neste kvartalene, og på kapitalmarkedsdagen senere denne uken kommer det til å være liten tvil om at dette kommer til å bli et selskap med en topplinje i flere milliarder-dollarsklassen.
Doblingskandidater
En lengre periode med lav vekst og svak kursutvikling har vært en hodepine for investorene i medieovervåkingsselskapet Meltwater, men veksten har nå begynt å ta seg betydelig opp igjen. Bjørnsen mener at den lave verdsettelsen og tilbakevendende vekst utgjør en kjøpsmulighet.
– Så lenge selskapet leverer denne veksten her blir det umulig for markedene å ignorere det. Grådigheten kommer til å jobbe for deg og løfte den aksjen betydelig opp, sier han.
Meltwater handles til tre ganger salg, mens sammenlignbare selskaper i USA handles til rundt ti ganger salg - og i noen tilfeller til 30 ganger topplinjen.
– Etter hvert som selskapet fortsetter å akselerere veksten, er det en sånn type utvikling vi ser for oss Meltwater skal ha. Dette er en mulig kilde til mangedobling av pengene, legger han til.
Bjørnsen trekker også frem den trauste IT-aksjen TietoEvry, som ifølge analytikeren er det billigste selskapet i sektoren.
– Det er lange kontrakter, mye offentlig sektor, veldig lav risiko, sterk balanse og mer enn 5 prosent i utbytteavkastning. Dette får du mens du venter på de store strategiendringene som skal gi nesten 100 prosent oppside, sier han.
Aksjer å eie på sikt
Arctic Securities-analytiker Henriette Trondsen mener at Zalaris, som leverer av digitale og skybaserte HR- og lønnssystemer, har en attraktiv verdsettelse og en for høy rabatt mot sammenlignbare selskaper. Men det er ingen hast for investorene.
Trondsen tror at en periode med lavere driftsresultatmarginer vil snu tilbake til 10 prosent fra neste år.
– Mye av inntektsestimatene for neste år er allerede dekket inn på kontrakter de har vunnet i år, men disse får ikke en effekt før da, sier hun, og fortsetter:
– Derfor tror jeg veksten i andre halvår i år vil være moderat med noe høyere kundefrafall og negative valutaeffekter. Det er en aksje man skal eie neste år.
Analytikeren har også troen på læringsplattformselskapet Kahoot og mener det er en aksje man må eie på sikt, til tross for skuffende organisk vekst i år. Den enkleste måten Kahoot kan øke inntektene på, er ifølge Trondsen å få mer driv i bedriftssegmentet.
– Bedrifter kan bruke Kahoot i alt fra presentasjoner og spørreundersøkelser til opplæring av ansatte, og jeg tror dette segmentet får mer fokus fremover, sier hun.
– Ledelsen er god og de er også en oppkjøpskandidat på sikt, noe som bør kunne gi nedsidebeskyttelse i aksjen.
