TRONDHEIM: – Avkastningspotensial, dedikert team, unik teknologi, varige konkurransefortrinn, miljømessig bærekraft og et stort, internasjonalt marked. Det er hovedpunktene i det vi ser etter i nye investeringer, sier Geir Ove Kjesbu, seniorpartner i ProVenture.
Kjesbu er veteran innen norsk teknologisektor og venture: Han var daglig leder i Q-Free og sentral i Fara før han ledet det statlige investeringsselskapet Investinor fra 2008 til 2016.
Skal hente 150 millioner før nyttår
I 2019 kom han over til ProVenture. Da var ideen til et nytt investeringsmiljø på plass, men ikke strukturen, og heller ikke kapitalen.
– Jeg gikk med tanken om et nytt fond, et rendyrket teknologifond. ProVenture viste seg å være den beste paraplyen for å etablere det, sier Kjesbu.
350 millioner kroner er blitt skutt inn i fondet, og planen er å hente inn ytterligere 150 millioner kroner før fondet lukkes ved nyttår.
Med seg som partnere i det nye fondet har han med seg to IT-gründere: Tom Arnøy og Borgar Ljosland.
Arnøy startet opp mobiltjenesten Zedge og noterte det på New York Stock Exchange i 2016. Han er også investor i flere oppstartsbedrifter.
Ljosland etablerte på sin side IT-selskapet Falanx og solgte det til hardwaregiganten ARM for 170 millioner kroner i 2006. Etter dette har Ljosland vært med på flere startups, blant annet ParrotPlay og Work-Work i Trondheim.
– Vi har investert noen titalls millioner kroner, men det meste av fondet er tørt krutt, sier Kjesbu.
– Du skal bli best
– Vi har sett på 560 investeringscaser siden starten i februar 2020, og vi har gjort seks investeringer. Vi tror veldig på å rendyrke gründerforståelsen. Det innebærer at vi jobber veldiggi operativt, og at vi involverer oss i strategi, finansiering, rekruttering og den neste fasen i selskapets liv, sier Kjesbu.
– Hva får deg til å si nei til en investering?
– Vi må selvfølgelig ha tro på bedriften og teamet i utgangspunktet. Men vi er opptatt av å finne en plattform for samarbeid der vi kan bidra, og at gründerteamet ønsker vår kompetanse. Om vi ikke kan bidra få bidra med råd, kan det strande, sier Kjesbu.
– På hvilken måte kan dette skjære seg?
– Noen sier det direkte. Vi jobber med fargerike og sterke personligheter. Det er greit å ønske seg penger uten innblanding, men da er ikke vi riktig investor. Vi er en aktiv eier som skal inn i styret og bidra i verdiskapingen, sier han.
– Allerede i starten snakker vi også om exit-strategien. Vi snakker om hvilke mål selskapet har, antall år og beløp som trengs for å komme dit, og hvem som er selskapets neste eier, legger han til.
– Hva forventer du at en gründer skal ofre? Kan man få barn og ta ut foreldrepermisjon?
– Jeg sammenligner gründertilværelsen med toppidrett. Du skal bli best i din kategori.
– Det kan sikkert være rom for både det ene og det andre, men se på det livet toppidrettsutøvere har, og hva det innebærer. Du må gå all in i periode. Så tøft er det i den internasjonale forretningsverdenen.
Vil eie rundt 20 prosent
Investinor er største investor i ProVenture-fond nummer tre. Andre investorer er blant flere Reitan Kapital, Tore Lindbak, Adolf Øien Kapitalfond, SpareBank 1 SMN, TrønderEnergi, Danske Bank og, Fondene ved NTNU.
Wanda, Nivel, Infotiles, Cimon, Snapmed og MyVoice er navnet på selskapene ProVentures nye fond har investert i.
Spredningen er stor: Wanda kobler tilbydere av lagringsplass med dem som har fem esker for mye i leiligheten sin, mens Cimon Medical kan overvåke blodgjennomstrømningen hos nyfødte.
– Vi skiller oss ved ut at vi kommer inn i en tidlig fase og før selskapet har salgsinntekter. Gründeren har kanskje en prototyp eller en beta-versjon av programvaren, og vi kan komme inn med typisk 5 til 15 millioner kroner. I noen tilfeller starter vi med én million kroner i et konvertibelt lån. Som regel ønsker vi å eie rundt 20 prosent av aksjene i selskapene vi investerer i, sier Kjesbu.
