– Det finnes veldig mange aktive kapitalforvaltningsmiljøer, men meg bekjent finnes det ingen som kombinerer det industrielle fundamentet som Aker har med en stor aktiv kapitalforvaltningsvirksomhet, sier konsernsjef Øyvind Eriksen i Aker til Finansavisen TV.

Fredag la det Kjell Inge Røkke-dominerte industrikonglomeratet frem sine kvartalstall. I anledning 25-årsjubileet av Kjell Inges Røkkes fusjon av sitt RGI med Aker på 90-tallet, har Røkke og Eriksen forfattet et lengre brev til aksjonærene.

I tillegg til å dele noen refleksjoner om historien og fremtiden, lanseres Akers nye satsing på kapitalforvaltning. 

Det er ikke første gang Røkke og Aker har vært engasjert i fondsforvaltning for på 2000-tallet gikk de inn i AAM Absolute Return Fund gjennom Oslo Asset Management.

Satsingen nå kommer på toppen av Aker Horizons nylig lanserte plan om å etablere et energiomstillingsfond på én milliard euro.

Aker Venture Capital og Aker Private Equity blir en tredje arm ved siden av Akers finansielle investeringer og de industrielle investeringene – mest kjent for sin oljerelaterte virksomhet.

I private equity-satsingen er det en annen tungvekter og gammel kjenning som inntar rollen som styreleder, nemlig Bob Dudley. Den tidligere BP-sjefen var sentral da oljegiganten og Aker etablerte oljeselskapet Aker BP.

Det nyetablerte OrbeNovo-selskapet som skal drive private equity-satsingen fra London får i tillegg til Dudley som styreleder en tidligere Bluewater-partner som sjef. Han som ifølge Røkke og Eriksen har «det klingende fornavnet» Khash, heter Khash Mohajerani.

Aker Venture Capital skal ledes av Martin Bech Holte, som i dag er investeringsdirektør i Aker. Lene Landøy, mangeårig strategidirektør i Aker BP,  skal lede Akers industrielle investeringer, som fortsatt utgjør «tyngdepunktet» av Aker.

Les også

Nytt rekordkvartal for Røkkes Aker

Akers verdijusterte egenkapital steg med 3,9 milliarder kroner til rekordhøye 70,8 milliarder i tredje kvartal. 

Har kapital, søker kunnskap

Aker har i årevis gjennomført transaksjoner med store internasjonale aktører. Den siste tiden har de solgt aksjene sine i Ocean Yield til KKR, mens de har sluppet Baillie Gifford inn på eiersiden i både Aker Carbon Capture og Aker Horizons. Nå vil de slippe denne typen penger inn i de nye fondene. 

– Det vi opplever er at noen av de største, etablerte kapitalforvalterne i verden banker på vår dør og har enormt med kapital, men mangler kunnskap om offshore vind, hydrogen og karbonfangst – og som vil ha hjelp med å identifisere og gjennomføre prosjekter, sier Eriksen og og fortsetter:

– Når man ser på hvor enorme beløp som må mobiliseres i energiomstillingen, så sier det seg selv at man må tenke nytt også i koblingen i såkalt public og private kapital. Det er den endringen og den muligheten vi nå posisjonerer oss for.

Vil slippe til store og små

Detaljene om når eksterne investorer skal inviteres inn og hvordan fondsstrukturen vil se ut i detalj er fortsatt ikke klart, men det starter med at Aker setter penger i satsingene selv.

– Hvor mye skal dere investere selv i disse fondene?

– Det er for tidlig å gå ut med et totalbeløp over tid, sier Eriksen.

Han peker på at Aker har gjort noen innledende investeringer, blant annet 300 millioner i Runway Fornebu, som er et start-up-initiativ for teknologi.

– Nå vil vi etablere virksomhetene, rekruttere dyktige team som kan drive virksomhetene og utvikle helt spesifikke planer. Deretter vil vi gå i markedet og hente kapital til de ulike investeringsfondene, sier Eriksen og legger til: 

– Dette kommer til å bli en stadig viktigere del av Akers virksomhet fremover.

På spørsmål om både store og små investorer vil få slippe til i fondene, svarer Aker-sjefen: 

– De ulike fondene vil ha ulike målgrupper på investorsiden. Jeg håper inderlig at vi kan videreutvikle samarbeidet med de virkelig store investorene, men det vil også være fond i denne strukturen som over tid ganske sikkert vil være tilgjengelig for Ola og Kari Nordmann, sier Eriksen.

Les også

Røkke og Statkraft inngår havvind-avtale

Aker Offshore Wind, Ocean Winds og Statkraft har signert en samarbeidsavtale om en havvindpark på Utsira Nord-lisensen.

Røkke vurderer å slippe taket

I aksjonærbrevet peker Røkke og Eriksen på at Aker nå har vært på børs i dagens form siden 2004 og de tar opp diskusjonen om «Røkke-rabatten».

– Akers verdijusterte egenkapital var 70,8 milliarder kroner pr. utgangen av tredje kvartal, og på samme tidspunkt var Akers markedsverdi 51,4 milliarder kroner på Oslo Børs. Den samlede verdien av Akers børsnoterte aksjer var 68,7 milliarder kroner, skriver de to og fortsetter:

– Investorer utfordrer oss på hva vi vil iverksette av tiltak for å synliggjøre verdiene.

Å kjøpe tilbake egne aksjer kaller Eriksen og Røkke et «tveegget sverd» som vil redusere likviditeten i aksjen.

– Å ta Aker privat gjennom et frivillig tilbud og deretter tvangsinnløsning, er fullstendig uaktuelt for TRG, skriver de med referanse til Røkkes holdingselskap.

Røkke åpner likevel for å fire på den kontrollen han har gjennom eierskapet på to tredjedeler:

– En mulighet vil kunne være å fusjonere med en partner eller et eksternt selskap som minst priser Aker til underliggende verdier inklusiv det verdipotensialet vi mener ligger i aksjene. Det vil gi alle aksjonærene et verdiløft.

– Kjernen i det som det gis uttrykket for i brevet er at den to tredjedelers eierandelen til Kjell Inge Røkke i dag har i Aker skal ikke være begrensende for utviklingen – tvert i mot, sier Etriksen og fortsetter: 

– Hvis det er andre som ønsker å være med oss på den utviklingen og ser den samme underliggende verdien i Aker som vi ser, så er de velkommen til en dialog.

Han poengterer samtidig at Kjell Inge Røkke «har vært og vil fortsatt vil være en del av» Aker-systemet og dets verdiskapning.

Gammel kjenning tar seg av gamle kjenninger

Med alt som skjer i Aker-systemet er konsernsjefen nå åpen på at man aktivt vil unngå å strekke laget for tynt utover. Et av grepene som tas for å sikre nok oppmerksomhet og fokus er å sende en rekke porteføljeselskaper over til en slags ekstern oppfølging.

Aker har nemlig gitt Converto et nytt mandat til å forvalte Akers interesser i Akastor, Philly Shipyard, American Shipping Company, Solstad Offshore, Norron og noen mindre engasjementer.

Det er Akers tidligere finansdirektør Frank O. Reite som er største aksjonær og styreleder i Converto. Dette skal «i praksis bli drevet som et selvstendig fond» hvor Aker er 100 prosent LP-investor.

Dette er selskaper som lenge har ligget i Akers porteføljer, men som også har vært utfordrende.

– Skal dette selges? 

– Først og fremst er det et uttrykk for at det ikke er noen som kan disse virksomhetene bedre enn Frank Reite, sier Eriksen og fortsetter:

– Initiativet og mandatet er i bunn og grunn et tiltak for å sørge for at selskapet får den tette eieroppfølgningen som de som Aker-selskaper skal ha (...) Så får tiden vise om selskapene forblir i Aker eller finner andre hjem. 

Eriksen understreker at tekningen er den samme som for resten av selskapene:

– Vi utvikler selskaper i evighetsperspektiv, men ser vi at det er andre som kan skape en enda bedre utvikling for selskapene er vi åpne for å gjøre transaksjoner. Salget av Ocean Yield til KKR er det nyeste selskapet.