Da Jens UIltveit-Moe trengte penger som mest benyttet Kjell Inge Røkke muligheten til å plukke opp investorens aksjer i Rec Silicon.
Rec-aksjen lå den gang brakk etter at silisiumproduksjonen ved fabrikken i Moses Lake måtte stenge ned. Røkke betalte 85 millioner kroner for 64 millioner aksjer, tilsvarende en eierandel på 23 prosent i silisiumprodusenten, noe som ga en aksjekurs på 1,33 kroner.
Aker deltok i tillegg med 300 millioner kroner i emisjonen i Rec Silicon i fjor høst. Totalt har industrikonsernet dermed investert 385 millioner kroner.
Femgangeren
Røkkes Aker Horizons har inngått avtale med koreanske Hanwha Solutions Corporation, der sistnevnte kjøper nærmere 22 millioner Rec-aksjer fra Aker Horizons. Samtidig vil koreanerne tegne seg for 48 millioner aksjer i en rettet emisjon i Rec Silicon.
Til en premie på 30 prosent fra sluttkurs onsdag, vil både kjøpet av aksjer og emisjonen gjøres på 20 kroner pr. aksje.
Kjell Inge Røkke selger dermed aksjer i Rec Silicon for 438 millioner kroner. Samtidig sitter han igjen med rundt 70 millioner aksjer til en pris på 18,7 kroner i markedet. Det gir en urealisert gevinst på 1,3 milliarder kroner.
Til sammen har dermed Aker realiserte og urealiserte gevinster på 1,75 milliarder kroner -nærmere fem ganger den totale investeringen.
Skaper verdier
– Det er uten tvil en imponerende transaksjon for Aker Horizons, sier Pareto-analytiker Tom Erik Kristiansen.
Han mener salget viser at Røkkes fornybarparaply er godt posisjonert til å skape store aksjonærverdier over tid. Samtidig viser Aker Horizons stor fleksibilitet, og evnen til å få ting gjort fort, mener Kristiansen.
– I tillegg til å få ut mer enn fem ganger den kapital de investerte for under to år siden, sitter Horizons også igjen med en betydelig eierandel i et sterkere selskap etter dette, sier analytikeren.
Førjulssalg
Salget av Rec Silicon-aksjer føyer seg inn i rekken av flere store transaksjoner fra Aker-systemet den siste tiden.
For en uke siden solgte Aker aksjer i Aker BP for nærmere 3,2 milliarder kroner. I september fikk industrikonsernet 4,4 milliarder kroner for salget av Ocean Yield til det amerikanske investeringsselskapet Kohlberg Kravis Roberts, men analytikere hevdet at den reelle gevinsten var så høy som 5,7 milliarder kroner.
Dermed har Kjell Inge Røkke bygget opp en betydelig industrikasse. Sannsynligvis vil mye av pengene brukes til vekst i Aker Horizons. Innen 2025 er ambisjonen å investere 100 milliarder kroner.
– En del av dette vil komme fra eksterne kilder, men Aker bil nok også putte inn betydelige beløp her. I tillegg er det nærliggende å tenkte at de vil investere en del i egne fond når de starter opp kapitalforvaltningen, sier Kristiansen i Pareto
Penger i kassa
Rec Silicon har store ambisjoner for silisiumproduksjonen fremover og emisjonen, som vil dytte 964 millioner kroner inn i selskapet, kommer godt med.
– Vi tror disse transaksjonene er det mest verdiskapende på sikt for Rec, sier Aker Horizons’ kommunikasjonssjef Ivar Simensen.
Mens Rec produserer silisium, utvikler Hanwha solcellepaneler og er en av verdens største produsenter innen sitt område. Simonsen i Aker peker på at Hanwha er en stor aktør med god kjennskap til industrien og store ambisjoner om å etablere seg i USA.
– Med Hanwha som medinvestor gis Rec bedre sjanser til å fortsette veien mot å gjenåpne Moses Lake og etablere verdikjeder i USA.
Transaksjonen og samarbeidet med Hanwha kan medføre at Rec har de nødvendige ressursene til å åpne anlegget i Moses Lake igjen i løpet av 2023, heter det i dagens melding tilknyttet transaksjonen.
