AUTO
– Vi ser på AutoStore som den ledende aktøren til å kapitalisere på en hypervekstmulighet, ikke bare de neste 3-5 årene, men høyst sannsynlig det neste tiåret eller to, sier aksjeanalytiker Eirik Rafdal i Carnegie.
Tirsdag morgen tok Carnegie opp dekning på robotlagerselskapet med en kjøpsanbefaling og et kursmål på 46,80 kroner.
Rafdal mener at selskapet tilbyr et produkt med det klart sterkeste verdiforslaget for den gjengse varelagersjef.
– Selskapet gjør det såpass bra på de viktigste nøkkelindikatorene, på samme tid som at det er et kostnadseffektivt og veldig fleksibelt system, sier han.
Megatrend
Analytikeren peker videre på at AutoStore er relevante for alt av varelagre, og at hvis en ser på markedet i dag, er den store majoriteten av varelagrene fortsatt manuelle.
– Vi tror det er mange strukturelle drivere som gjør at man får en megabølge av varelagerautomatisering over de neste årene, sier han, og fortsetter:
– Det handler om å kutte kostnader på lager og få ut ordre raskere og mer effektivt til sluttkunden, eller håndtere det på en mer effektiv måte internt. Vi tror AutoStore er markedsledende på å kapitalisere på denne megatrenden.
Kursmålet til Carnegie tilsvarer en oppside på rundt 12 prosent fra sluttkursen mandag, og priser selskapet til snaut 160 milliarder kroner.
AutoStore gikk på Oslo Børs til en kurs på 31 kroner den 20. oktober i år. Selskapet har på kort tid blitt en vinner på børsen, og er opp nær 40 prosent siden noteringen.
Sterk vekst
I forrige uke la AutoStore frem tingenes tilstand for tredje kvartal i år. Omsetningen nesten doblet seg til 84,7 millioner dollar i tredje kvartal, fra 43,4 millioner dollar i tilsvarende periode i fjor. Ordreinngangen gjorde i tillegg et kraftig hopp, og steg mer enn 177 prosent til om lag 142 millioner dollar.
Men det pågående Ocado-søksmålet, børsnotering og kostbare råd fra hovedeierne tynger driftsresultatet før av- og nedskrivninger (EBITDA). Denne endte på minus 11,7 millioner dollar i kvartalet, markant ned fra pluss 19,3 millioner dollar i fjor.
Justert for disse kostnadene, endte EBITDA på 42,3 millioner dollar - opp fra 22,6 millioner dollar for ett år siden.
AutoStore har et omsetningsmål på 300 millioner dollar i år, stigende til over 500 millioner dollar neste år.
