Tar exit i kompositt
Investor Gunnar Hvammen selger seg ut av CSUB, mens baltisk private equity blir nye hovedeier. – Vi har hatt god avkastning, sier Hvammen.
Publisert 7. des. 2021 18:02
SELGER: CSUB-styreleder Gunnar Hvammen. Foto: Privat
– Dette er en bra deal for oss, og jeg er imponert over grundigheten og analysene til Livonia i forbindelse med oppkjøpet, opplyser Gunnar Hvammen, styreleder og stor eier i komposittselskapet CSUB.
Bedriften betegner seg som en markedsledende leverandør av komposittkonstruksjoner, og vokste frem i løpet av 2000-tallet, med oljebransjen som viktigste kunde.
De seneste par årene har komposittselskapet kapret kontrakter med landbaserte oppdrettsselskaper på løpende bånd.
Nå får selskapet ny hovedeier.
CSUB
| (Mill. kr) | 2020 | 2019 |
| Driftsinntekter | 298,0 | 203,8 |
| Driftsresultat | 12,4 | 12,5 |
| Resultat før skatt | 8,8 | 6,1 |
| Årsresultat | 6,6 | 4,1 |
Eiere (før transaksjonen): Helge Rasmussen (23,3 %), Gunnar Hvammen (16,3 %), Karl Tore Pedersen (11,6 %), Sam Carsten Syvertsen (13,6 %), Hermann Refsum Flinder (12,3 %), andre (22 %). |
Selger seg helt ut
Riga-baserte Livonia Partners har signert avtale om å overta en hovedandel av aksjene i CSUB.
Gunnar Hvammen opplyser på sin side at han selger samtlige av sine aksjer.
De tre største aksjonærene i selskapet etter transaksjonen vil være Livonia Partners, Helge Rasmussen og Sam Syvertsen. Både Rasmussen og Syvertsen selger seg imidlertid ned, ifølge Hvammen.
Livonia Partners beskriver seg som et pan-baltisk investeringsselskap som forvalter verdier for 230 millioner euro.
Dette er den første investeringen for Livonias andre fond, som nylig ble etablert.
Fondets investorer er baltiske og nordiske pensjonsfond, innbefattet the European Bank for Reconstruction and Development og European Investment Fund.
KJØPER: Mindaugas Utkevičius, partner og medgründer i Livonia Partners Foto: Livonia Partners
– CSUB kan vise både til solid vekst og marginutvikling over de siste årene og har gode utviklingsmuligheter, spesielt innen landbasert fiskeoppdrett, fornybar energi og annleggsbransjen, uttaler Mindaugas Utkevičius, partner og medgründer i Livonia Partners.
CSUB utvikler og leverer strukturer og produkter i glassfiberarmert polyester (GRP), som blir beskrevet som et mer miljøvennlig alternativ til tradisjonelle materialer som stål og betong. CSUB er lokalisert i Arendal med tre produksjonssteder, på Eydehavn, på Bokn og i Klaipeda i Litauen.
Selskapet har for øyeblikket 180 ansatte, og omsetningen i 2020 var på rundt 300 millioner kroner.
Har trolig tjent firegangeren
Transaksjonen innebærer kun kjøp av aksjer, ikke tilførsel av kapital.
Hvammen fikk kjennskap til CSUB via Sam Carsten Syvertsen, tidligere investeringsdirektør i børsnoterte Arendals Fossekompani. Nå er Syvertsen både investor og finansdirektør i selskapet.
Selskapets ledelse skal imidlertid være med videre og beholde en vesentlig eierandel.
Transaksjonsbeløpet vil ikke partene si noe om.
CSUBs opprinnelige forretningsidé var å lage beskyttelse for undersjøiske rørledninger og tilhørende utstyr.
Da oljeprisen stupte i 2014, kom selskapet imidlertid i en vanskelig situasjon. 95 prosent av omsetningen kom fra olje- og gassbransjen, og markedet falt sammen.
I begynnelsen av 2017 hentet selskapet inn 26 millioner kroner gjennom en lukket emisjon. Det var da Hvammen kom inn på eiersiden.
Siden 2017 er selskapets omsetning økt med 70 prosent. Bunnlinjen er snudd fra negativ til positiv, og kundemassen er skiftet ut.
Det er sannsynlig at CSUB i denne omgang verdsettes til mellom 150 og 200 millioner kroner, og at de nye eierne i 2017 kom inn på rundt 50 millioner kroner post money.
Det innebærer i så fall at verdiene har gått tre- til firegangeren.
Hvammen vil ikke kommentere anslaget.
– Vårt endelige resultat er avhengig av resultatene litt fremover i tid, men vi har uansett hatt en god avkastning, fastslår han.
BLIR MED VIDERE: – Transaksjonen understøtter selskapets vekstambisjoner, sier Anders Holm, daglig leder i CSUB. Foto: Anders Horntvedt
– Livonia tok kontakt
– Livonia tok kontakt med CSUB etter å ha fulgt den gode utviklingen over tid i datterselskapet vårt i Klaipeda, opplyser Hvammen.
– Livonia ønsker å forsterke mulighetene for selskapets planer, innen særlig akvakultur og nye, grønne behov. Vi håper og tror CSUB er enda sterkere om noen , legger han til.
– Transaksjonen understøtter selskapets vekstambisjoner innen akvakultur, marin fornybar og bygg- og anleggsindustrien. Vi ser frem til å videreutvikle virksomheten i samarbeid med Livonia Partners, kommenterer Anders Holm, daglig leder i CSUB.
SELGER TIL OPPDRETTSSEKTOREN: Slike kar i kompositt leverer CSUB. FOTO: CSUB
