– Det var et håp om at inflasjonen skulle komme litt ned, men det gjorde den ikke, sier investeringsdirektør Robert Næss i Nordea Markets.
Amerikanske inflasjonstall kom ut høyere enn ventet. Kjerneinflasjonen i USA var på 6,6 prosent på årsbasis i september, mot ventede 6,5 prosent. På årsbasis økte prisene med 8,2 prosent, mens det var ventet en vekst på 8,1 prosent.
Treårsrenten i USA reagerte umiddelbart på tallene, og steg fra 4,26 til 4,50 prosent.
– Det er en dramatisk økning på 25 basispunkter i rente for de neste tre årene, kun på ett nøkkeltall, konstaterer Næss.
USA-børsene raser
USA opplever aksjemarkedet det største fallet siden finanskrisen og torsdag ettermiddag forsterkes raset. Dow Jones, S&P 500 og Nasdaq er ned mellom 1,8 og 2,3 prosent i skrivende stund.
Det europeiske aksjemarkedet fulgte umiddelbart etter. DAX-indeksen i Tyskland er ned 1,3 prosent, mens samleindeksen STOXX 600 – en samling av de 600 største selskapene i Europa – faller 1,6 prosent.
Oslo Børs fikk umiddelbart en knekk etter Fed-tallene, men har hentet seg over i grønt terreng med en oppgang på 0,50 prosent.
Selskapene leverer
Resultatsesongen for tredje kvartal er rett rundt hjørnet og onsdag leverte Pepsi tall etter børsens stengetid. Drikkevareprodusenten merker også kostnadsøkningene, men selskapet har satt opp prisene slik at inntjeningen øker. Fredag kommer det tall fra flere amerikanske banker.
– For aksjemarkedet er ikke inflasjonen et problem, men det mener at sentralbankene kjører på for hardt. Markedet frykter at rentene blir satt opp, og at de forblir høye lenge. Da tar det bare litt tid før økonomien knekker og det blir tyngre fremover, sier Næss.
Det er ingen grunn til å selge unna aksjene sine, mener han.
– Makrotallene har vært dårlige lenge. I USA er det nå den største nedgangen i aksjemarkedet siden finanskrisen. Det har falt som at det skal komme en resesjon, men så langt har ikke det skjedd. Sorgene er blitt tatt på forskudd.
Sterkere lut fra Fed
Det var på forhånd omtrent opplest og vedtatt at denne inflasjonsmålingen ikke ville gjøre stort til eller fra før rentemøtet i november, hvor det er ventet den fjerde trippelhevingen på rad fra Fed.
– Nå er det grunn til å spekulere i om neste renteheving kan bli større, medgir seniorøkonom Knut A. Magnussen i DNB Markets til Finansavisen.
– Hovedbildet i inflasjonstallene ser så høyt ut at jeg ikke vil utelukke at Fed øker tempoet. Men prisingen til nå har vært på 75 basispunkter, som også vi tror på, sier han.
Markedsrentene steg umiddelbart på inflasjonstallene og priser torsdag ettermiddag inn en heving på 78 basispunkter i november. Renten på amerikansk toårig statsgjeld steg omtrent 25 basispunkter på kort tid.
