– Vi er glad for at emisjonen er på plass, og alt i alt tror vi dette er den desidert beste løsningen for alle aksjonærer. Nå skal vi se forover og bygge verdier i selskapet. Det gjelder for både Engebø-prosjektert og andre muligheter vi ser på, sier Nordic Mining-sjef Ivar S. Fossum.
Etter børslutt torsdag ble det kjent at gruveselskapet var i markedet for å hente 940 millioner kroner. I børsmeldingen kom det også frem at en rekke aktører var villige til å stille opp med mesteparten av pengene.
Iwatani Corporation ville investere 192 millioner kroner, Orion Mineral Royalt spytter i 5 millioner dollar, Svelland Capital hadde forpliktet seg til 10 millioner dollar, mens lokale investorer gjennom Fjordavegen Holding legger nye 132 millioner kroner på bordet. I tillegg hadde flere familieselskaper, med Arne Blystads Songa Capital i spissen, varslet at de ville være med på den avsluttende finansieringer av gruveprosjektet i Engebøfjellet.
Med så mye penger allerede på bordet, kunne disse investorene på mange måter diktere kursen i emisjonen. Rett før midnatt ble det klart at den ble barbert fra 2,44 kroner, som var sluttkursen torsdag, til 0,60 kroner.
Fredag formiddag handles Nordic Mining-aksjen ned 66 prosent til 0,82 kroner. Det priser selskapet til under 200 millioner kroner. Investorene som bidrar med 940 millioner kroner i emisjonen overtar dermed mesteparten av eierskapet.
Selvfølgelig vært foruten
– Dette var en vanskelig balanse og valg for styret, og vi skulle selvfølgelig vært foruten en såpass stor rabatt, sier Fossum.
– Bakteppet er at et stort industriprosjekt skal finansieres for et selskap som ikke har virksomhet fra før, og som også har en relativt liten markedsverdi med mange små aksjonærer. Denne finansieringen var et stort løft, og emisjonen ble også en god del mer krevende enn det vi hadde sett for oss, legger han til.
Forut for den avsluttende finansieringen av Engebø-prosjektet har Nordic Mining kommet med flere verdivurderinger av den kommende gruvedriften. I et av de seneste anslagene ble nåverdien jekket opp 70 prosent til 450 millioner dollar.
Senere er dette oppjustert ytterligere til 490 millioner dollar. Da ble forventet driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) i gruvens levetid også hevet med 1 milliard dollar til 3,1 milliarder dollar, eller godt over 21 milliarder kroner.
Likevel måtte Nordic Mining betale over 16 prosent rente da et obligasjonslån på 100 millioner dollar ble utstedt i fjor høst. Og nå sendes aksjekursen i kjelleren i det som trolig den siste emisjonen før gruvedriften kommer i gang til neste år.
– Ikke realistisk
– Hvorfor gjorde dere ikke en fortrinnsrettet emisjon?
– Det ble ikke ansett som realistisk at eksisterende aksjonærer ville klare å løfte denne finansieringen, sier Fossum.
Nordnet Bank står oppført som største aksjonær i Nordic Mining med 9,1 prosent. Deretter følger Clearstream Banking og Nordea Bank med henholdsvis 4,2 og 2,4 prosent. Bak disse bankkontoene står det trolig flere titalls småsparere.
– Vi skal gjennomføre en reparasjonsemisjon for eksisterende aksjonærer så de blir ivaretatt på den måten, sier Fossum.
– Har du fått mange tilbakemeldinger?
– Ja, veldig mange. Det er noen som er veldig glade for at vi har fått finansieringen på plass, mens det er andre som deler vår skuffelse over at kursen ble som den ble.
– Det er bare å erkjenne at verden er blitt mer usikker. Vi har nettopp vært gjennom en pandemi, det er økt spenning i verden, usikre forsyningslinjer og inflasjonen har skutt i været. Alt dette har gjort verden mer uforutsigbar, sier Fossum.
