Nordic Semiconductor-aksjen har falt og falt siden toppnoteringen på over 300 kroner tilbake i 2021. Fra i fjor sommer har imidlertid aksjen steget fra 90 til 113 kroner.
I desember ble det kjent at Svenn-Tore Larsen gir seg som toppsjef i halvlederselskapet, og Vegard Wollan tar over sjefsjobben.
«Det blir jo som å hoppe etter Wirkola», sa Danske Bank-analytiker Mads Ek Strøm til Finansavisen da nyheten ble kjent.
Kraftig oppjustering
Mandag rykket Kepler Cheuvreux-analytiker Sébastien Sztabowicz ut med en analyseoppdatering hvor budskapet er at han på lang vei antyder at Wollan vil lykkes med å hoppe etter Wirkola.
Meglerhuset oppjusterer kursmålet på Nordic Semiconductor fra 115 til 150 kroner, og gjentar en kjøpsanbefaling.
«Nordic Semiconductor ser for tiden en betydelig lagerkorreksjon, men virksomheten vil gradvis komme seg fra 2024 og akselerere betydelig fra 2025, takket være en sterk bedring i Bluetooth, en akselerasjon av salget i IoT-virksomhetem og en gradvis ekspansjon mot markeder som ligger nær deres eksisterende markeder», skriver Sztabowicz i analysen.
Oppgang de neste årene
Kepler Cheuvreux estimerer at like-for-like-veksten vil være på minus 29 prosent i 2023, før salget estimeres opp 6 prosent i 2024, 23 prosent i 2025 og 20 prosent påfølgende år.
I analysen skriver meglerhuset at EBITDA-marginen ventes å falle med 1.730 basispunkter til 9,2 prosent. I 2024 spås det at marginen vil stige til 11,5 prosent, før den stiger til henholdsvis 16 og 20 prosent i 2025 og 2026.
Kursmålet til Kepler Cheuvreux impliserer at Nordic Semiconductor handles til 22 ganger EV/EBIT på 2026-estimater.
