Analytikerne i Arctic Securities setter hver måned sammen en portefølje bestående av 10 toppvalg. Porteføljen har så langt i år levert 26 prosent avkastning sammenlignet med hovedindeksen som er opp rundt 15 prosent i samme periode. I august leverte porteføljen en avkastning på 14 prosent.
Meglerhuset gjør nå flere endringer i porteføljen. Endúr, Link Mobility, Odfjell Drilling, Sveafastigheter, Vend og Zalaris forblir i porteføljen, mens DOF Group, SalMar, SoftwareOne og CMB.Tech kommer inn.
Ut av porteføljen går Scatec, Elopak, Frontline og Public Property Invest.
Nytt i september er at Arctic Securities også legger frem en egen portefølje med toppvalg blant tungvekterne på børsen.
Porteføljen tar utgangspunkt i fondsindeksen på Oslo Børs (OSEFX), og i denne porteføljen anbefaler meglerhuset overvekt i DNB, SalMar, Tomra, Orkla, Storebrand, Aker BP og Vår Energi, mens analytikerne har undervekt i Kongsberg Gruppen.
Doblingskandidat?
Blant aksjene analytikerne ser klart størst oppside i er SoftwareOne. Etter fusjonen med Crayon ble selskapet tidligere i år sekundærnotert på Oslo Børs, og tirsdag ble aksjen handlet for rundt 92 kroner.
Analytiker Kristian Spetalen startet mandag dekning av aksjen, med en kjøpsanbefaling og et kursmål på 172 kroner. Det tilsvarer en oppside på hele 87 prosent.
«Det fusjonerte selskapet er markedsledende i et raskt voksende marked, men veksten har blitt dempet av en feilet go to market-strategi, som har resultert i at selskapet prises til en rabatt på 60 prosent relativt til sammenlignbare selskaper», skriver analytikerne.
Med en ny strategi, strukturelle endringer i incentiver fra Microsoft og mulige synergier med Crayon, venter analytikerne at både veksten og marginene vil skyte fart i 2026 og dermed trigge en reprising av selskapet.
Av andre aksjer der Arctic Securities ser muligheter for sterk kursoppgang er Link Mobility og Endúr. Kursmålene ligger på henholdsvis 47 og 120 kroner, og meglerhuset ser dermed en oppside på 47 og 37 prosent relativt til hva aksjene ble handlet for på Oslo børs tirsdag.
Shipping og sjømat
Arctic Securities inkluderer også belgiske CMB.Tech, tidligere Euronav, blant toppvalgene. Rederiet inkluderer i dag tidligere Golden Ocean etter at John Fredriksen solgte sin eierandel i selskapet til CMB.Tech i mars.
Dagens flåte i CMB.Tech gir dermed en eksponering både mot bulk- og tankmarkedet. Arctic-analytikerne trekker frem at begge segmenter drives av en aldrende flåte og relativt lav ordrebok.
«Innen tank venter vi at markedet vil bedres med bakgrunn i høyere produksjon fra Opec+, samt økninger i oljelagrene fremover. Innen tørrbulk venter vi at nye jernmalmprosjekter som kommer i gang i løpet av 2027 vil kreve mer enn 1,7 ganger gjeldende ordrebok for de største skipene», skriver analytikerne.
Meglerhuset har et kursmål på 11,6 dollar, tilsvarende en oppside på 35 prosent.
Arctic Securities' toppvalg
| Aksje | Kursmål |
| Endúr | 120 |
| CMB.Tech | 11,6 (USD) |
| DOF Group | 120 |
| Link Mobility | 47 |
| Odfjell Drilling | 100 |
| SalMar | 550 |
| SoftwareOne | 172 |
| Sveafastigheter | 53 (SEK) |
| Vend Marketplaces | 467 |
| Zalaris | 100 |
Arctic Securities tar også inn SalMar blant toppvalgene. Laksemarkedet har vært preget av stort tilbud og lave priser i store deler av året og aksjen har i likhet med flere andre sjømatselskaper underprestert sammenlignet med det øvrige markedet.
Lakseprisen begynte imidlertid å peke oppover i starten av august og SalMar aksjen har steget over 20 prosent på en måned.
Med et kursmål på 550 kroner ser Arctic-analytikerne en oppside på rundt 8 prosent, men ser mulighet for en reprising om markedet begynner å tro på vekstcaset i aksjen.
«Etter en tøff periode i laksemarkedet virker det som at de fleste tror på bedre tider i 2026. Vi fortsetter å tro på selskapet i sektoren som historisk har levert de beste marginene, og venter at kostnadene vil falle med 5-6 kroner pr. kilo innen fjerde kvartal. Om markedet nok en gang kjøper SalMars veksthistorie ser vi et klart potensial for en reprising», skriver analytikerne.
