Etter at UBS’ store eksponering mot konkurstruede First Brands Group har skapt uro i finansmarkedet, viser det seg nå at også den amerikanske investeringsbanken Jefferies er tungt inne i den samme skandalen, skriver Financial Times.
Ifølge avisen har Jefferies’ kredittfond Point Bonita Capital hele 715 millioner dollar – rundt 7,12 milliarder kroner – eksponert mot fakturaer knyttet til First Brands. Dermed er banken blant de største kjente kreditorene til bildelprodusenten, som gikk over ende i september.
Granskes
Fondet skal ha finansiert fakturaer fra amerikanske detaljister som Walmart, AutoZone og O’Reilly Auto Parts – selskaper som kjøpte First Brands-produkter som tennplugger og vindusviskere og solgte dem videre til forbrukere.
Jefferies hevder at eksponeringen i hovedsak gjelder First Brands’ kunder, og ikke konsernet selv. Likevel granskes det nå om enkelte fakturaer kan ha blitt brukt som sikkerhet mer enn én gang.
Jefferies’ aksje har falt 16 prosent siden midten av september, da First Brands’ finansielle og juridiske rådgivere begynte å vurdere en konkurs, ifølge FT.
Banken er allerede under press for sin tette tilknytning til selskapet, etter at det ble kjent at den både ga rådgivning, formidlet lån og tjente uoppgitte honorarer på finansieringsavtaler med First Brands.
Egen risiko
Jefferies’ Point Bonita-fond håndterer investeringer på rundt 3 milliarder dollar, hovedsakelig i fakturaer fra First Brands og andre selskaper. Av dette har banken selv skutt inn 113 millioner dollar gjennom datterselskapet Leucadia Asset Management, ifølge FT.
Et annet Jefferies-selskap, Apex Credit Partners, har i tillegg lånt 48 millioner dollar direkte til First Brands. Disse lånene er lagt inn i såkalte CLO-fond – strukturerte investeringsprodukter som samler flere bedriftslån.
Jefferies eier de mest risikofylte delene av disse fondene, og risikerer derfor størst tap hvis lånene ikke blir betalt tilbake.
Dermed står også Jefferies, i likhet med UBS og Blackstone, midt i det som nå kan utvikle seg til en bredere krise i markedet for privatkreditt.
Uro hos UBS
Tidligere onsdag ble det kjent at et av UBS' fond har 30 prosent av sin portefølje knyttet til First Brands Group.
UBS' «O'Connor» opplyste nylig om at fondet har 9,1 prosent direkte eksponering overfor First Brands, gjennom finansieringsfasiliteter som var basert på fakturaer som First Brands skulle betale. I tillegg hadde det 21,4 prosent indirekte eksponering, som var basert på fakturaer First Brands' kunder skulle betale.
Samlet var UBS eksponert overfor First Brands for mer enn 500 millioner dollar.
