Lime Petroleum er i akutt pengekrise og varsler at det må skaffe penger raskt for å betale regningene sine i tide.
Betalingskravene på norsk sokkel er beinharde. Det utstedes typisk en til to såkalte «cash calls» i måneden avhengig av hvor mye kostnadspådrag det er i den relevante oljelisensen. Forfallsdato settes av operatør med minimum 15 dagers betalingsfrist fra utstedelse.
Lisenseiere som ikke gjør opp for seg, får en frist på tre måneder, og de andre eierne må dekke opp i mellomtiden. Dersom betalingene fortsatt uteblir, har partnerne mulighet til å kjøpe ut andelen til bokførte verdier.
Det har så vidt Finansavisen vet aldri skjedd på norsk sokkel før, men kan bli tilfellet nå.
Misset betaling
Lime har det singaporske børsselskapet Rex International som største aksjonær og har eierandeler i de produserende feltene Yme og Brage og den tilknyttede milliardutbyggingen Bestla sammen med Okea, DNO og M Vest Energy.
Etter det Finansavisen erfarer, skal Lime ha betalt for seg på Brage, der det er inntekter, men ikke på Bestla.
I så fall er eierandelen i Bestla i spill. Halvparten av budsjettet på 6 milliarder kroner er tatt ut, og boringen er unnagjort før produksjonen skal starte opp tidlig neste år.
Okea er operatør på både Brage og Bestla.
– Vi følger situasjonen nøye og har en god dialog med Lime og de andre lisenspartnerne. Vi ønsker ikke å gå i detalj på status internt i lisensene, sier Okeas finansdirektør Birte Norheim til Finansavisen.
Lime Petroleums utøvende styreleder Svein Kjellesvik vil ikke uttale seg i denne saken. Det vil heller ikke konsernsjef Lars Hübert.
«Har ingen kommentarer utover det som fremgår i pressmeldingen», skriver Hübert i en tekstmelding til Finansavisen.
Han vil heller ikke svare på om Lime har møtt alle betalingsforpliktelser på Brage eller Bestla.
«Ingen kommentar», skriver Hübert.
Hete kandidater
I lys av Lime-problemene mener analytiker Teodor Sveen-Nilsen i SB1 Markets at DNO og Okea seiler opp som kandidater til å kjøpe ut Lime av Bestla-utbyggingen.
– De kjenner prosjektet godt og vet hva det er verdt, argumenterer Sveen-Nilsen til Finansavisen.
Ettersom utbyggingen allerede er langt på vei, kan det være interesse fra andre kjøpere enn de som allerede er i lisensen. En mulighet er også at noen snapper opp hele Limes norske virksomhet, som i tillegg til Bestla altså inkluderer 34 prosent eierandel i Brage og 25 prosent i Yme. Analytikere i ABG Sundal Collier beregner verdien av Limes norske portefølje til rundt 60 prosent av utestående obligasjonsgjeld.
«Vi mener Lime har gode utsikter for å få solgt sine norske eierandeler», skriver de i en kundeoppdatering.
SER FLERE KJØPERE: Analytiker Teodor Sveen-Nilsen i SB1 Markets følger oljesektoren tett. Han mener Okea og DNO er hete kandidater til å plukke opp Lime Petroleums eierandel i Bestla-utbyggingen. Foto: Iván Kverme
Ingen redning fra storeier
Denne uken varslet Lime Petroleum Holding at det er satt i gang en såkalt strategisk vurdering av selskapet sammen med advokatene i Arntzen Grette og meglerhuset ABG Sundal Collier, som skal se på mulige endringer i gjeld, restrukturering eller salg av eierandeler.
Selskapet er nå aktivt i dialog med kreditorer, leverandører og andre viktige partnere, slik som lisenseiere. Lime Petroleum har to obligasjonslån på totalt 2,3 milliarder kroner, ifølge Bloomberg.
«Styret og ledelsen iverksetter alle nødvendige tiltak for å ivareta kreditorenes interesser og maksimere tilbakebetalingene», heter det i en pressemelding.
Lime åpner for at det kan ende i en full restruktureringsprosess.
«Dersom det ikke kommer på plass en rask og helhetlig løsning for å styrke kapitalen eller restrukturere selskapet, kan Lime Petroleum Holding bli ute av stand til å betale regningene sine når de forfaller», skrives det videre.
Lime Petroleum har lagt utbyggingsprosjekter andre steder i verden under paraplyen til det norske holdingselskapet.
Utenfor det afrikanske landet Benin har det oppstått problemer med boringen på oljefeltet Sémé, som har gitt høyere kostnader, utsatt produksjon og lavere inntekter. Derfor varslet Lime Petroleum for en måneds tid siden at det måtte skyve på rentebetalinger.
Obligasjonseiere steilet
Beskjeden kom som lyn fra klar himmel på Lime Petroleums obligasjonseiere, som reagerte kraftig.
«Vi reagerer på ting i prosedyren som er sendt ut. Vi har ikke vært i dialog med selskapet, og dette kom uventet på oss», sa forvalter Maria Granlund i Alfred Berg, som på det tidspunktet satt på 228 millioner kroner i en av Limes obligasjoner.
Det handlet også om hvem som skal være med på spleiselaget. Rex International er børsnotert i Singapore og hevdet det pågikk en prosess for innhenting av egenkapital, men denne vil trekke ut i tid. I børsmeldingen som er sendt ut i forbindelse med den strategiske vurderingen, nevnes ikke kapitalinnhentingen. Dermed ser det ut til at Lime Petroleum ikke får hjelp av storeieren.
Finansavisen har ikke lykkes med å få en kommentar fra Granlund til denne artikkelen.
