Etter at USA og Iran har blitt enige om å møtes i Sveits fredag for å signere en fredsavtale og gjenåpne Hormuzstredet samme dag, tar aksjestrateger i Deutsche Bank umiddelbare grep i sitt aksjesyn.
Investeringsbanken avvikler sin relative preferanse for amerikanske aksjer versus europeiske, og går til nøytral.
– Det er fortsatt usikkert om en avtale vil bli signert på fredag, men sannsynligheten for en snarlig gjenåpning av Hormuzstredet ser ut til å være den høyeste siden krigsutbruddet. Som et første grep stopper vi vår relative preferanse for amerikanske aksjer fremfor europeiske aksjer og går til en nøytral anbefaling, skriver Deutsche-strateger, ledet av Maximilian Uleer.
Forbrukssektorene i fokus
Før man gikk inn i annet kvartal, var kongstanken at Europa er mer eksponert mot stengningen av Hormuzstredet. Siden den gang har amerikanske aksjer klart slått europeiske. Men nå vil en gjenåpning øke «Europas relative attraktivitet».
På sektorbasis gjøres det foreløpig ingen håndfaste grep, da strategene ønsker å se flere tegn på fremgang.
– Mange av sektorene som har gjort det svakest siden krigsutbruddet, har vært innenfor forbrukersegmentet, som for eksempel bilindustrien, dagligvarer og luksusvarer. Lavere forbrukertillit, høyere inflasjon, høyere oljepriser og høyere renter har tynget de forbrukerrelaterte sektorene, skriver Uleer.
– Når stredet åpner igjen, kan alle disse negative faktorene gradvis avta. Vi endrer imidlertid ikke våre anbefalinger på nåværende tidspunkt, da vi først ønsker å se flere tegn på en faktisk forbedring i situasjonen, skriver strategen videre.
