Sent onsdag kveld kom Runar Vatnes 2023-regnskap, Vatne Capital, med regnskapstall for 2023. Det var ingen hyggelig lesing.
På konsernnivå fikk holdingselskapet et resultat før skatt på minus 395 millioner kroner. Til sammenligning var resultatet på minus 252 millioner kroner i 2022.
Ved utgangen av 2023 hadde investoren en bokført egenkapital på 358 millioner kroner, ned fra 747 millioner kroner i 2022.mens den samlede gjelden utgjorde snaut 4,3 milliarder kroner.
Den bokførte gjelden beløper seg til snaut 4,3 milliarder kroner, hvorav hele 3,2 milliarder kroner står oppført som kortsiktig gjeld.
«2023 ble i likhet med fjoråret preget av svak økonomisk utvikling og et negativt resultat for konsernet. Dette skyldes i stor grad en videreføring av de trendene som gjorde seg gjeldende i markedet i 2022, med vedvarende høy inflasjon og fortsatt økende renter», skriver Runar Vatne i årsberetningen.
Blytung utvikling
I rapporten skriver Vatne at dette har påvirket eiendomsverdiene og nettoinntektene negativt, selv om noe blir kompensert med inflasjonsjusterte leier.
«Samtidig hadde konsernets aksjeportefølje svak utvikling gjennom året, selv om det generelle aksjemarkedet hadde en positiv utvikling. Konsernet har fortsatt å tilpasse seg et mer urolig marked og høyere rentekostnader ved gradvis salg av både eiendom og finansielle investeringer for å redusere gjelden og bedre likviditetssituasjonen i konsernet, samt at man også har gjort tilpasninger i organisasjonen for å redusere kostnader. Dette har også fortsatt inn i 2024», skriver han, og fortsetter:
«I den finansielle porteføljen er det fortsatt positiv utvikling innenfor private equity, mens aksjeporteføljen har fortsatt å utvikle seg negativt».
Vatne Capital
| (Mill. kr) | 2023 | 2022 |
| Driftsinntekter | 259,3 | 274,5 |
| Driftsresultat | 58,8 | 79,9 |
| Resultat før skatt | −394,5 | −251,9 |
| Årsresultat | −383,8 | −255,3 |
Tok Novelda-tap
Vatne har brent seg på den landbaserte oppdretteren Atlantic Sapphire og bioteknologiselskapet Nykode. Pr. i dag er den synlige børsnoterte porteføljen på 105 millioner kroner, hvorav Gentian Diagnostics står for alt av verdier.
Datterselskapet Vatne Equity hadde ved utgangen av året en stor aksjepost i teknologiselskapet Novelda, som ble slått konkurs høsten 2024. Det resulterte i et regnskapsmessig tap som er innregnet i konsernregnskapet for 2023.
Regnskapet til Vatne Capital viser at leieinntektene i 2023 var på 222 millioner kroner, opp fra snaut 191 millioner kroner i 2022. Rentekostnadene steg fra 175 til 263 millioner kroner i 2023.
Ved utgangen av 2023 var markedsbaserte aksjer bokført til 200 millioner kroner, mens kontantbeholdningen utgjorde 32 millioner kroner.
Av notene fremkommer det at Runar Vatne tok ut et utbytte på i overkant av 22 millioner kroner basert på 2023-regnskapet.
Tror på comeback
Selv etter noen forferdelige år prøver investoren å se positivt på fremtiden:
«Utviklingen etter balansedagen har vært preget av fortsatt avventende transaksjonsmarked innenfor de eiendomssegmentene der konsernet opererer. Generelt sett tror vi at markedet er i bedring, og det er forventet at rentene skal ned, noe som er positivt for eiendomsinvestorer og som vil stimulere til økt investeringsaktivitet og vekst i sektoren. På sentrale huber innenfor lager og logistikk ser vi at det er begrenset ledighet og vekst i leieprisene», skriver Vatne.
Han ser god interesse for handelseiendommer fra ulike leietagere og økte leiepriser.
«Innenfor bolig er leiemarkedet fortsatt veldig sterkt, og fortsatt lav nybygging kombinert med bedret kjøpekraft gjør at vi tror boligprisene vil stige fremover. I sum betyr dette at den underliggende eiendomsporteføljen trolig vil ha en positiv verdutvikling de neste årene».
