Samhällsbyggnadsbolaget i Norden (SBB) er i full krise, og tidligere den uken ble det kjent at det svenske eiendomsselskapet ble nedgradert av kredittvurderingsbyrået S&P til søppelstatus og droppet den planlagte kapitalinnhentingen ved utstedelse av D-aksjer.
Sent torsdag kveld børsmeldte SBB at det har solgt 19 millioner aksjer i boligutvikleren JM for 2,8 milliarder svenske kroner. Ved stengetid torsdag var aksjeposten verdsatt til 3 milliarder kroner. Nyheten ble først omtalt av Dagens Industri.
SBB har forpliktet seg til å ikke selge flere aksjer i JM, hvor de nå har igjen 1,9 millioner aksjer, tilsvarende 2,9 prosent av kapitalen, i en periode på 90 dager.
– Salget innebærer en fokusering på selskapets kjernevirksomhet og en ytterligere styrking av SBBs finansielle stilling, sier konsernsjef Ilija Batljan i børsmeldingen.
Må skrive ned verdier
I kvartalsrapporten fra 28. april var JM-aksjene verdsatt til 6,44 milliarder kroner, noe som vil tvinge frem betydelige nedskrivninger. Siden SBB allerede er blitt nedgradert til søppelstatus, vil ikke nedskrivningene ha så stor påvirkning på selskapets nøkkeltall.
«Det var utvilsomt den raskeste måten for SBB å skaffe kapital, noe selskapet opplyser vil styrke sin likviditet og finansielle stilling», skriver meglerhuset SEB i en morgenrapport.
Selskapet har lenge sagt at JM-eierandelen ikke er til salgs. I et intervju med TT tidligere denne uken ble SBBs styreleder Lennart Schuss spurt om det kan bli aktuelt å selge JM-aksjer.
«Nei, det kan ikke bli aktuelt. Vi synes JM er et fantastisk selskap», sa han til nyhetsbyrået.
Investorkontakt Helena Lindahl i SBB har tidligere sagt at eiendomssalg er nøkkelen for å få refinansiert.
På ett år har B-aksjen til SBB falt over 75 prosent på Stockholm-børsen. Onsdag ble det kjent at finansdirektør Eva-Lotta Strid i SBB har solgt 500.000 B-aksjer for totalt 3,6 millioner kroner.
Enormt kapitalbehov
Ifølge Bloombergs Default Risk Model har konkursrisikoen i kriserammede SBB økt fra 5 til 18 prosent innen ett år siden kvartalsrapporten 28. april. Innen to år er sannsynligheten 25 prosent.
Selskapet har ifølge Dagens Industri, som omtalte Bloomberg-modellen, kortsiktige lån på 14 milliarder svenske kroner og en langsiktig gjeld på over 70 milliarder svenske kroner.
«Markedet sier det er en høy sannsynlighet for at det blir en stor restrukturering eller konkurs, hvor aksjonærene taper aksjeverdiene sine, og jeg vil si det er mer sannsynlig med en restrukturering», sa Peter Hermanrud til Finansavisen onsdag.
DNB Markets-analytiker Simen Mortensen har anslått at SBB har et egenkapitalbehov på minst 10-20 milliarder svenske kroner.
«Vi tror ikke på en konkurs i form av at man legger ned driften, men heller mot at det kan komme en større kapitalrestrukturering, med store tap for aksjonærene», har Mortensen nylig uttalt til Finansavisen.
