Etter tre uker med nedgang ble det en oppgang på 0,07 prosent sist uke, og hovedindeksen på Oslo Børs steg fra 1.213,84 til 1.214,73.
Så langt i år har hovedindeksen steget med 1,1 prosent. Det siste året er oppgangen på 14 prosent. Nedgangen fra all-time high på 1.285,21 den 21. april er da på 5,5 prosent.
Ned 4,7 prosent - opp 5 prosent
Forrige søndag gjorde vi oppmerksom på en del svakhetstegn i chartene. Det var litt teknisk støtte på fredagens slutt, men fallet under 200-dagers glidende gjennomsnitt signaliserte at det kunne fortsette ned mot 1.173-nivået og bunnen i den litt slakere og lengre, stigende trenden, som da lå ned mot 1.165.
Den tekniske støtten på 1.173-nivået ble testet tirsdag og torsdag, men hovedindeksen sluttet over begge ganger. Tirsdag ble også bunnlinjen i den stigende trenden punktert. På det meste var nedgangen sist uke på 4,7 prosent til 1.156,90. Fra bunnen på tirsdag steg hovedindeksen 5 prosent, og halvparten kom på fredag. Den stakk så vidt også gjennom 200-dager glidende gjennomsnitt og slutte over.
Det mest positive var imidlertid at den lange positive undertonen i RSI-chartet ble testet og fremdeles er intakt. Det kom også en rekyl opp mot 50-nivået. Det kan være et signal om at den stigende trenden, som er blitt utviklet siden i fjor sommer, kan fortsette. Den gir også rom for oppgang til ny all-time high. Og så lenge den positive undertonen i RSI-chartet fortsetter kan også nye nedturer bli forbigående.
Fortsetter oppturen i RSI-chartet forbi 50-nivået betyr det at det fremdeles kan komme støt opp mot den tekniske motstanden på 1.240. De to foregående ukene viste at det kan bli vanskelig å bryte gjennom, men et brudd opp på stigende omsetning kan signalisere videre oppgang mot all-time high.
Nye nedturer?
Faren for nye nedturer er imidlertid ikke over. De fallende trendlinjene i toppen av RSI-chartet ligger der fremdeles som mørke skyer og legger en demper på stigningstakten. Det kan bety at det kommer ny testing av de tekniske støttenivåene på 1.173-, 1.165-nivået og bunnlinjen i trenden. 50-nivået må brytes for å fjerne litt av den usikkerheten.
Fall gjennom 1.173-nivået på stigende omsetning vil være et signal om at bunnen i trenden kan bli testet igjen, og et brudd på bunnlinjen vil signalisere at hovedindeksen kan falle videre mot 1.154 og 1.142. Da vil også den ett år lange stigende trenden bli brutt. Som vi har nevnt de to foregående søndagene kan 1.142-nivået også være halslinjen i en stor hode-skulder-formasjon.
Kommende uke blir minst like spennende som de foregående par ukene.
Mer om fundamentet for hovedindeksen og de viktige nivåene på Oslo Børs i bunnen av artikkelen.
Atlantic Sapphire i fallende trend
Oppdrettsaksjen har vært et mareritt for aksjonærene de siste drøye året. Sist uke falt aksjen 22,3 prosent, og fredag ble det ny all-time low for femte gang på rad. Den siste måneden er nedgangen på 38,4 prosent, og fra toppen på 150 kroner 16. februar 2021 er nedgangen på 87 prosent. Og det er foreløpig ikke noe som tyder på at nedturen er over.
Dødskrysset som ble etablert da 50-dagers glidende gjennomsnitt ble brutt i slutten av januar i fjor, signaliserte at aksjen kunne falle videre. Etter en ny topp på 103 kroner, i begynnelsen av juni i fjor, begynte det å gå nedover igjen og den fallende trenden var underveis. Da 69-nivået ble brutt signaliserte det at aksjen kunne falle til 38 kroner.
Trenden peker fremdeles videre ned og bruddet på den lille tekniske støtten på 25-nivået signaliserte at aksjen kunne fortsette ned mot 15 kroner og bunnen i den fallende trenden. I forkant av det hadde bruddet på den tekniske støtten på 34,50-nivået, i slutten av januar, signalisert at aksjen kunne falle videre til 22 kroner.
Fallende trendlinjer i toppen av RSI-chartet har støtten den fallende trenden. Den positive undertonen i RSI-chartet, som kunne signalisert utflating og en vending opp, ble punktert første gang i slutten av januar, samtidig som den tekniske støtten på 34,50-nivået ble brutt.
Snart bunnen?
Det er foreløpig ikke noe som tyder på at fallet er over, men aksjen er oversolgt, noe som kan åpne for korreksjoner opp igjen mot den tekniske motstanden på 25-nivået. Så lenge de fallende trendlinjene i toppen av RSI-chartet dominerer kan det imidlertid bli forbigående før aksjen fortsetter ned.
Det første positive signalet kommer først når RSI flater ut og begynner å sette stigende bunner. 50-nivået i RSI-chartet må i tillegg brytes, og det må følges opp med brudd på den fallende trendlinjen i toppen av RSI-chartet. I tillegg må aksjen bryte den tekniske motstanden på 25- og 29-nivået på stigende omsetning.
Topplinjen i den fallende trenden møtes også omtrent på 29-nivået, og dette nivået blir dermed avgjørende på et eventuelt trendbrudd og vending opp. Det endelige signalet kommer imidlertid ikke før aksjen har brutt 200-dagerts glidende gjennomsnitt og etablert seg på oversiden av den tekniske motstanden på 35-nivået.
Atlantic Sapphire
Finansavisen er ikke ansvarlig for eventuelle tap som måtte oppstå som følge av investeringer foretatt på basis av denne kommentaren.
Det tekniske fundamentet for hovedindeksen på Oslo Børs
All-time high for hovedindeksen på Oslo Børs er 1.285,21 fra 21. april 2022. Intradag all-time high er 1.291,21 fra 19. april 2022.
Så langt i 2022 har hovedindeksen steget 5,2 prosent. I 2021 steg hovedindeksen på Oslo Børs 23,4 prosent. I 2020 steg hovedindeksen 4,6 prosent. I 2019 ble det en oppgang på 16,5 prosent. I 2018 ble det en nedgang på 1,8 prosent. I 2017 var oppgangen på 19,1 prosent. I 2016 var oppgangen på 12,1 prosent og i 2015 på 5,25 prosent.
2020
Gjennom april og begynnelsen av mai 2020 dannet konsolideringen i hovedindeksen et fundament for videre oppgang, i området 725 til 750. Da 750-nivået ble brutt signaliserte det at oppgangen kunne fortsette opp mot 820-nivået, 200-dagers glidende gjennomsnitt og 840.
Bruddet på 840-nivået signaliserte videre oppgang mot 860 og 880. Etter oppgangen til 880 snudde det ned igjen både i august og i oktober, men i november 2020 ble det viktige motstandsnivået brutt.
Bruddet på 880-nivået den 9. – 11. november 2020 signaliserte at hovedindeksen kunne fortsette opp mot 965 – 970. Etter bruddet på 970-nivået var det gode muligheter for et nyttårsrally som kunne sende hovedindeksen opp til 1.000.
2021 - 2022
Da den tekniske motstanden på 1.000-nivået ble brutt, i januar/februar 2021, signaliserte det videre oppgang mot 1.050. 1.100 og 1.250 kom da også innen rekkevidde i løpet av 2021 i den stigende trenden.
Hovedindeksen stanget opp mot 1.240 i november 2021. Intradag 2. mars 2022 kom et nytt støt opp forbi 1.240. Det endelige bruddet på 1.240-nivået den 21. mars varslet åpnet for videre oppgang mot 1.340.
Tre mulig trender
Vi ser tre mulige, stigende trender, der to er markert i chartet over.
Den lange, stigende trenden, med start i bunnen under finanskrisen, og en ny bunn under coronakrakket, gir rom for oppgang til 1.600 og fall til 855 mot slutten av året.
Hvis det er den bredere og slakere trenden som fortsetter å styre utviklingen, kan hovedindeksen gå ut av 2022 et sted mellom 1.340 og 1.224.
Det er en bratt, stigende trend, med en bunn i slutten av januar, og med en ny bunn i midten av mars. Hvis den fortsetter å styre den videre utviklingen gir den rom for videre oppgang til 1.340 en gang mellom juli og oktober, og en mulighet for at hovedindeksen kan ende et sted mellom 1.400 og 1.500 ved utgangen av året.
Tekniske støttenivåer
Det er teknisk støtte på 1.220- og 1.200. Under 1.200 er det teknisk støtte på 1.190 og 1.170. Fall under 1.170 vil gi brudd på den stigende trenden. Da kommer neste tekniske støtte på 1.153 og 1.141.
Under 1.141 er det teknisk støtte på 1.130, 1.120, 1.104, 1.055, 1.032, 1.000 og 980-nivået. Under 980-, er det 960-, er det 947- og 925-nivået som gjelder. De neste nivåene kommer på 900 og 880.
Brudd ned gjennom et teknisk støttenivå vil utløse salgssignal med potensial ned til neste nivå.
