– Vi selger unna porteføljen nå, og det går raskt unna med en del av selskapene, sier David Lysne, ledende partner i Proventure.
Siden starten i 2006 har Proventure hentet i overkant av 1,3 milliarder kroner fordelt på tre fond. I første halvdel av januar solgte fondet sin andel på 32 prosent i Ace Well Technology, som tidligere het Ace Oil Tools. Dette var en felles investering med Investinor.
Selskapet har base på Randaberg utenfor Stavanger, og har oppfunnet det de selv betegner som oljebransjens Gardena-kobling. Det leverer kort sagt en hurtigmontert festeanordning som med stor kraft fester forskjellig utstyr og kabler til alle typer rør som skal ned i en brønn.
Kjøper av selskapet var Varel Energy Solutions, et amerikansk oljeserviceselskap.
Ace Well Technology
| (Mill. kr) | 2024 (anslag) | 2023 |
| Driftsinntekter | 102 | 88,5 |
| Driftsresultat | 35 | 16,4 |
| Resultat før skatt | - | 14,8 |
| Årsresultat | - | 16,5 |
Eiere (pr. januar 2024): Investinor (34,3 %), Proventure (31,7 %), Mokela Holding (gründerne Ken Erik Steine, Lasse Hetland og Morten Klausen, 17,7 %), egne aksjer (4,2 %), Akp Kapital (Anne Karin Pedersen, Carl Lieungh og Svenn Ove Pedersen, 3,0 %), andre (9,1 %).
Det oppgitte 2024-resultatet er justert ebitda.
– Økt interesse
Ace Well Technology tilhørte Proventures fond 2, som ble opprettet i 2014. Fondet hentet 525 millioner kroner for å investere i energiteknologiselskaper. Det innebærer bedrifter med teknologi som primært er rettet mot olje- og gassektoren, og som også har anvendelse innenfor det grønne skiftet.
Lysne og co fant 15 bedrifter å investere i. Siden våren 2023 har selskapene forsvunnet ut som varmt hvetebrød.
Visavi Technology ble solgt til Kongsberg Digital, et selskap i Kongsberg Gruppen, i november 2022.
Autentik ble kjøpt av danske Welltec i mars 2023.
Iconic ble solgt til Ferd-eide Interwell i mai 2023.
I juli 2024 ble Eldor solgt til Init, som har det danske private equity-selskapet Accel som største eier.
I juli 2024 ble også Seabed Separation solgt tilbake til to av de opprinnelige eierne.
– Av de syv selskapene vi har igjen i porteføljen, ligger fire ute for salg, sier Lysne, som legger til at Proventure trakk seg ut av to porteføljeselskaper kort tid etter investeringen.
Proventure har sammen med ko-investorene engasjert finansielle rådgivere til å selge selskapene. Alpha Corporate og Periscope Advisors er engasjert til å selge to hver av disse fire selskapene.
– Det skyldes den økte interessen fra mulige kjøpere, sier Lysne.
Skal avsluttes i mai 2026
– Hvorfor tømmer dere butikken?
– Fordi fondet etter planen skal avsluttes i mai 2026. Vi bruker seks år på å investere og bygge en portefølje av selskaper. Så følger to år med utvikling, og deretter fire år med salg.
– Blant de syv som er igjen finner vi også våre antatt tre beste selskaper i porteføljen. Interessen for disse er god.
– Hvor bra timing er det at oljeprisen har ligget stabilt på 70-tallet i flere år?
– Det har vært veldig viktig. Fra 2014 til våren 2022 var det et veldig tungt exit-marked. Etter at den grønne noteringsbølgen fikk seg en nedtur, kom plutselig interessen for olje og gass tilbake igjen, svarer Lysne.
Skal vi tro Lysnes fremstilling, passet det dermed perfekt at Proventure satt på andeler i en hel kjeller av selskaper med god årgang, nærmere bestemt investeringer fra 2014.
– Det tar ni år
Lysne vil ikke opplyse verdsettelsen på Ace Well Technology, men han understreker at han er fornøyd med salget.
Varel kjøpte alle aksjene, gjorde opp i rene penger, og oppgjøret kom i én bolk, uten betingelser for hvordan selskapet utvikler seg de kommende årene.
Ace Well Technology tapte penger i flere år, men leverte pluss i 2023.
– Vår erfaring er at det i gjennomsnitt tar ni år fra første kapitalinnhenting til man får et gjennombrudd på omsetning og resultat. For Ace Well Technology kom det i 2023, og for 2024 leverte selskapet solide tall, sier Lysne.
Ved inngangen til 2024 lå bokført egenkapital på 42 millioner kroner. I fjor hadde selskapet anslagsvis 102 millioner kroner i omsetning og et justert ebitda-resultat på 35 millioner kroner.
Basert på gjengs multipler i sektoren er det sannsynlig at selskapsverdien endte opp rundt 200 millioner kroner.
– Jeg har ingen kommentar til spekulasjoner rundt transaksjonsbeløpet, sier Lysne.
