Norwegians rapport for tredje kvartal offentliggjøres dagen etter at det ble klart at selskapet ikke får en finansiell støtte fra staten. I rapporten heter det klart og tydelig:
– Norwegian er avhengig av ytterligere arbeidskapital for å fortsette det operative gjennom første kvartal 2021.
På den måten gjentas budskapene fra august, da selskapet la frem sin forrige regnskapsrapport. Da ble det nemlig sagt at ledelsen ønsket en refinansiering på plass i løpet av seks til syv måneder, og finansdirektør Geir Karlsen uttalte til Finansavisen:
«Det er ikke slik at vi trenger penger innen noen få uker, men vi må ha dette i boks innen året er omme.»
Kaster milliarder på bålet
Karlsen uttalte da også:
«Vi har sagt at vi brenner et sted mellom 300 og 500 millioner kroner pr. måned, og vi ligger med dagens aktivitet i den øvre delen av dette anslaget.»
Den ferske rapporten for tredje kvartal viser at økonomien er svært anstrengt. De totale inntektene på knappe 1,3 milliarder kroner tilsvarer kun 9 prosent av det fjorårets inntekt i tredje kvartal. Fallet speiler reduksjonen i antall passasjerer, som ikke engang bikket millionen i kvartalet.
Norwegian opplyser i rapporten at det har lykkes selskapet å konvertere gjeld til egenkapital, og at det sammen med nedjusterte leasingregninger, gir en positiv effekt på egenkapitalen på 2,9 milliarder kroner.
Netto rentebærende gjeld var likevel 48,5 milliarder kroner pr. september.
Dette tallet har kun sunket fra 58,3 milliarder kroner siden nyttår. Forbedringen er altså på kun knappe 10 milliarder kroner – selv om det opplyses i rapporten at det nå er refinansiert 18 milliarder kroner gjennom året.
Enkelt sagt: I praksis må det fjernes nær 2 kroner i gjeld for at nettogjelden skal reduseres med 1 krone.
Grunnen kan være at Norwegians løsning med leasingselskapene innebærer at flyselskapet kun betaler for flyene som faktisk benyttes. Og ettersom kun seks av 140 fly er luften, får ikke leasingselskapene spesielt mye betaling i kontanter, men derimot i fordringer. Derfor kan det være naturlig at gjelden vokser, på tross av en den ekstreme refinansieringen selskapet har gjennomført.
Underskuddet fortsetter
Tirsdag skrev Finansavisen at analysesjef Lars-Daniel Westby i SpareBank 1 Markets mener Norwegian vil søke om chapter 11 i Irland eller USA allerede neste uke. Dette kan medføre at ledelsen klarer å splitte selskapet opp, som deretter kan selges eller legges ned. Om ikke, vil bare gjeldstoget fortsette å gå.
Konsernsjef Jacob Schram uttalte mandag at meldingen fra staten var «som et slag i magen». Senere på dagen ble det meldt om at 1.600 ansatte permitteres og at 19 av 25 fly parkeres. Med henvisning til disse endringene, skriver selskapet i tredjekvartalsrapporten:
– Norwegian vil vurdere ytterligere endringer av produksjonen gjennom vintersesongen, og deretter basert på reiserådene og -restriksjonene fra myndighetene og kundeetterspørselen.
Ledelsen klamrer seg fortsatt til målsetningen om å trappe opp produksjonen gjennom 2021, men flere er i ferd med å miste troen.
Styremedlem Anton Joiner, som representerer leasingselskapet AerCap, melder nå at han trekker seg.
Han kom inn som en følge av at AerCap gikk fra å være en stor kreditor til også å bli en stor eier i vårens refinansiering.
Norwegian Air Shuttle
| (Mill. kr) | 3. kv./20 | 3. kv./19 |
| Driftsinntekter | 1.288 | 14.401 |
| Driftsresultat* (EBITDAR) | -401 | 4.410 |
| Driftsresultat (EBIT) | -2.812 | 2.970 |
| Resultat før skatt | −981 | 2.203 |
* Justert for engangseffekter og før avskrivninger og nedskrivninger |
