Siden november i fjor har milliardær Rune Vatne spisset satsingen på næringseiendom - og da spesielt innen logistikk - gjennom selskapet Vatne Real Estate, som ledes av Einar Futsæther.
Foreløpig har han kjøpt fem eiendommer i Norge og Sverige med lange leieavtaler og solide leietakere. Tre er allerede overtatt, mens de to siste skal overtas i henholdsvis juni og desember i år.
Total proforma verdi av eiendommene er snaut 2,2 milliarder kroner, ifølge en fersk investorpresentasjon.
I forbindelse med oppkjøpene er Nordea, Pareto og SEB engasjert for å skaffe investorer til et treårig usikret obligasjonslån på 600 millioner kroner. Rammen er inntil 800 millioner og renten er indikert til 3 måneders NIBOR pluss et påslag på 6-7 prosentpoeng.
Ifølge presentasjonen skal det avholdes investormøter fra tirsdag til torsdag denne uken.
Vatne eier 95 prosent av det nye selskapet gjennom Vatne Capital. Resten eies av Futsæther, som blant annet var med å etablere Vika Project Finance for tre år siden.
Brennhett marked
Eiendommene Vatne Real Estate har kjøpt ligger i Tønsberg, Hønefoss, Kløfta, Vestby, og Borås i Sverige. Vindtyget 1 i Borås huser hovedkontoret og sentrallageret til den svenske netthandelsgiganten Ellos Group, og er porteføljens juvel med en verdi på 955 millioner kroner.
Med start i Tønsberg tar en rundreise med bil innom alle eiendommene drøyt 7 timer, ifølge Google Maps. For Vatne, som selv er en habil racersjåfør, tar det trolig vesentlig kortere tid.
Selv om det kanskje ikke er ansett for å være de mest sexy stedene, er de fra et logistikkperspektiv tilnærmet perfekte med umiddelbar nærhet til viktige veier og knutepunkter.
75 prosent av de vel 148.000 kvadratmeterne Vatne Real Estate har anskaffet er i logistikksegmentet, hvor interessen nærmest har eksplodert. Det skyldes i stor grad økt netthandel.
Logistikk er «hetere enn noensinne», ifølge Vatnes investorpresentasjon. Det er et utsagn som understøttes av eksperter i en rekke artikler Finansavisen har skrevet bare det siste året.
Porteføljens nettoyield (forholdet mellom leieinntekter og eiendommens markedsverdi) er oppgitt til 4,72 prosent. Da Coop solgte en logistikkeiendom på Gardermoen i fjor høst var yielden til sammenligning nede på 3-tallet, ny rekord for et logistikkbygg.
Eiendomsverdiene i Vatne Capital var 2,9 milliarder kroner ved utgangen av 2020.
Resultatløft
Totalt oppgis Vatne capitals bruttoverdier til 5,2 milliarder kroner ved utløpet av 2020. Av dette utgjør den verdijusterte bokførte egenkapitalen 2,65 milliarder kroner.
I tillegg oppgir Vatne å ha betydelige verdier utenfor Capital-paraplyen med en verdijustert egenkapital på 635 millioner kroner.
Vatne Capital oppnådde et overskudd på 650 millioner kroner i fjor. Det er en pen økning fra 2019 da Vatne, ifølge DN, fikk et resultat før skatt på rundt 500 millioner.
Ved årsskiftet utgjorde eiendom cirka 57 prosent av investeringene til Vatne Capital. Aksjeporteføljen i datterselskapet Vatne Equity ble samtidig verdsatt til rundt 2 milliarder kroner.
Siden da har imidlertid porteføljen fått noen skudd for baugen.
Vatnes største børsnoterte aksjeposter er i Vaccibody, Atlantic Sapphire, Solon Eiendom, Gentian Diagnostics og Self Storage Group.
Alle disse har falt siden nyttår, og aller verst har det gått utover oppdrettselskapet Atlantic Sapphire som er ned 34 prosent siden årsskiftet og fredag var på sitt laveste siden mars i fjor.
