– Vi er ved et vendepunkt, og det kan være på tide å kjøpe riggaksjer, sa analytiker Gustaf Amlé i Fearnley Securities til Finansavisen i forrige uke.
Analytikeren siktet riktignok ikke til Transocean der den norske investoren Frederik Wilhelm Mohn er klart største enkelteier, uten at sistnevnte ser ut til å bry seg nevneverdig om det.
Snarere virker Mohn å ha fått fornyet tro på at verdens største riggselskap igjen skal reise seg på børsen, og kjøper nå aksjer med begge hender samtidig som kursen kryper oppover.
Mellom 15. og 25. juni plukket han Transocean-aksjer nærmest daglig, viser ferske meldinger til SEC.
På snaut to uker er det blitt 12,9 millioner nye aksjer på den Bergen-baserte investoren.
Aksjene er kjøpt til kurser mellom 3,80 dollar og 4,72 dollar og har til sammen kostet ham 54,1 millioner dollar, eller rundt 460 millioner kroner.
Inkluderes andelen i et konvertibelt obligasjonslån, eier han nå 13,1 prosent av selskapet, hvor han sitter i styret med blant andre den tidligere Equinor-toppen Margareth Øvrum.
Comeback
Etter en børsopptur på 7,64 prosent til 4,65 dollar i USA tirsdag, er Mohns aksjer verdt cirka 1,9 milliarder kroner. I tillegg kommer obligasjonen, som konvertert på dagens kurs ville økt verdien med ytterligere 1,4 milliarder kroner.
Hittil i år har Transocean-aksjen doblet seg og siden bunnen i fjor er den opp 600 prosent.
Selv om kursen fortsatt er godt under gamle toppnivåer, er det gode nyheter for Mohn, som måtte se deler av milliardformuen forvitre da aksjen høsten 2018 snudde nedover og nesten kollapset fullstendig to år senere.
Mohn ble storeier i Transocean gjennom salget av Songa Offshore i 2017 og snudde på spektakulært vis et papirtap på 1,6 milliarder kroner i Songa til milliardgevinst i Transocean ett år senere.
På det meste sommeren 2018 var Mohns riggaksjer verdt 3,8 milliarder kroner. Så begynte nedturen som ikke stanset før i oktober i fjor.
I løpet av drøyt to år stupte aksjen fra 14 til under 0,70 dollar. På det laveste i fjor høst var Mohns aksjer verdt under 200 millioner kroner samtidig som også obligasjonene smuldret opp.
Med en aksjekurs nær 5 dollar er millioner igjen blitt til milliarder for Mohn.
Vind i seilene
Etter salget av jackup-flåten til Tor Olav Trøims Borr Drilling for fire år siden har Transocean konsentrert seg om rigger for boring i værharde områder (harsh environment), deriblant Norge, og boreskip som kan ta seg av jobbene på de største og mest krevende havdypene.
Begge disse segmentene har nå kraftig vind i seilene med høyere aktivitet og rater, samtidig som det renskes opp i tilbudssiden.
Nylig skrev Finansavisen at Transocean har sikret kontrakter til «Transocean Barents» og «Transocean Norge» på norsk sokkel med henholdsvis Shell og ConocoPhillips.
I tillegg har selskapet ytterligere fem rigger i arbeid langs norskekysten.
Flere av boreskipene i flåten er nylig også sikret nye kontrakter til langt bedre rater.
Senest tirsdag ble det kjent at «Deepwater Invictus» får ytterligere seks måneder med BHP Billiton i Mexicogulfen til 260.000 dollar pr. dag - langt over boreskipets nåværende dagrate på 215.000 dollar.
Fortsatt er det riktignok under halvparten av ratene man så for syv-åtte år siden. På to år har Transoceans ordrereserve krympet fra over 12 milliarder dollar til drøyt 7 milliarder.
Selv om riggkjempen har tatt flere grep for å styrke balansen, er den i motsetning til hva som er tilfelle for Transoceans restrukturerte konkurrenter, fortsatt gjeldstung. Analytikerne er derfor noe avmålte.
Nylig fikk imidlertid selskapet utsatt levering av to nye hyperavanserte boreskip som bygges i Singapore.
Det gir selskapet milliarder i forbedret likviditet ut 2022. Selskapet har også varslet at det kan komme til å hente opp mot 400 millioner dollar gjennom salg av nye aksjer.
Formuesfall
På topp i 2018 anslo Kapital Frederik W. Mohns formue til 9,1 milliarder kroner, mens anslaget i fjor var barbert til 2,8 milliarder.
Med børscomebacket til Transocean vil formuen trolig være betydelig høyere i år.
I 2019 bokførte investoren et tap før skatt på 431 millioner kroner i konsernregnskapet til Perestroika, mot et overskudd på 544 millioner kroner året før. Egenkapitalen var ved utgangen av året 6,6 milliarder kroner, mens gjelden beløp seg til 509 millioner kroner.
I tillegg til Transocean-aksjer, eier Mohn blant annet fortsatt aksjer i seismikkselskapet EMGS, samt halvparten av tankrederiet Viken Crude.
I fjor solgte han seg helt ut av fergeselskapet Fjord1 med rundt 200 millioner kroner i ren gevinst. Også i offshore serviceskipsrederiet DOF dumpet investoren alle aksjene sine.
Mohn besvarte ikke Finansavisens henvendelser onsdag.
