– Det var en strevsom periode med Rapp Bomek, men jeg opplever at selskapet er inne på et godt spor nå, sier Anders Høifødt, partner og styreleder i Nord Kapitalforvaltning.
Han er på Oslo-besøk, og kombinerer jobb og familiebesøk i hovedstaden.
Siden 2012 har Høifødt drevet Norges nordligste private equity-miljø sammen med makkeren, Bjørn Hesthamar, som er managing partner.
Hesthamar kom fra jobben som internasjonal partner i PwC Consulting. Høifødt jobbet syv år i Vika og på Aker Brygge, med corporate finance i Pareto og Danske Bank.
Rothschild og Geroa Pentsioak
Slik Høifødt beskriver det, har Nord Kapitalforvaltning lyktes bra med flere oppkjøp og transformasjoner.
Statlige Argentum og SpareBank 1 Nord-Norge var fødselshjelperne miljøet startet opp i 2012. Siden juni 2016 har imidlertid den franske investeringsbanken Rothschild vært største innskyter i Nord II. Det spanske pensjonsfondet Geroa Pentsioak er en annen betydelig investor.
Ett av porteføljeselskapene er Perfect Temperature Group, som Finansavisen skrev om 20. juli. Et annet er Helsepartner Nord-Norge, en leverandør av helse- og omsorgstjenester som er under oppbygging i Nord-Norge.
Også da Rapp Bomek ble kjøpt i 2012, så det lyst ut. Industriselskapet har hovedkontor i Bodø og lager brannsikre dører.
Oljekrisen førte til at 80 prosent av omsetningen forsvant og ble taklet ved å endre kundegrunnlaget, og i 2017 fortalte Hesthamar stolt til Finansavisen at Rapp Bomek skulle sikre Edvard Munchs «Skrik» og andre av Norges kulturskatter ved Nasjonalmuseet.
– Dette er et godt eksempel på hvordan en typisk produktleverandør til et high end-marked som olje og gass kan transformere teknologien sin til anvendelse på helt andre samfunnsområder, uttalte han.
Kontrakten var på 123 millioner kroner, og håpet var at prestisjekontrakten skulle bli en uvurderlig referanse. Men så tok hellet slutt.
– Man gikk på trynet
– Man gikk på trynet i et par prosjekter, særlig på Nasjonalmuseet. Man kjørte seg egentlig fast i en klassisk problemstilling. Man tar på seg prosjekter som er større og mer komplekse enn man er vant med, og så klarer man ikke helt å holde kontroll på kostnadene, sier Høifødt.
Hele ideen med private equity er å kjøpe mer eller mindre lovende selskaper, utvikle dem over en periode på fem til syv år, og så selge dem med gevinst, for deretter å formidle avkastningen til investorer.
For Rapp Bomek og Nord Kapitalforvaltning gikk det helt motsatt: Ikke bare fikk selskapet problemer.
18. mars 2020 måtte styret gå den tunge veien til tinghuset i Bodø for å begjære oppbud. Det var seks dager etter at Norge hadde stengt ned på grunn av corona.
– Det var ikke med lett hjerte, vi jobbet hardt for å unngå det, men til slutt var det den eneste utveien, sier Høifødt.
Kjøpte ut innmaten
Én måned senere besluttet likevel Nord Kapitalforvaltning å kjøpe ut innmaten av boet. Det skjedde i samråd med investorene i fond nummer to, og sammen med brødrene Adolfsen, Even Carlsen og Benn Eidissen.
– Dette var en ganske hektisk periode hjemme. I mars satt jeg selv hjemme i karantene fordi jeg hadde vært på vinterferie i Frankrike. Skolene var stengt, så jeg hadde tre barn løpende rundt, sier Høifødt.
I tillegg raste børsene, og det var nødvendig med flere titalls møter og avklaringer for å gå inn på ny.
– Vi gikk inn med 40 millioner kroner, og i realiteten var dette en ny investeringsbeslutning. Alt i alt vil jeg si vi har hatt en litt krevende start i ett marked preget av pandemien. Nå er jeg ganske optimistisk, og jeg vil berømme de ansatte, som vi har god dialog med. Vi har redusert kostnadsbasen og går omtrent i breakeven. Jeg tror vi er i ferd med å lykkes, sier han.
– Tankegodset er egentlig det samme som i 2017. Vi bruker kompetansen vår på olje og gass til sikring både i bygg på land og i det maritime markedet, men vi satser på litt mindre kontrakter og kun produktleveranser med lavere risikoprofil, så nå er investorene fornøyd, sier han.
– Ingen tilfreds med konkurs
– Hva sa investorene da dere innså at selskapet var konkurs?
– Ingen er tilfreds med at selskapet du eier går konkurs. Men det var en tillitserklæring at de valgte å gå inn i det nye selskapet, som også heter Rapp Bomek, sier Høifødt.
– Hva kunne du ha gjort annerledes?
– Vi er i risikokapitalbransjen, og det innebærer risiko for at ting slår feil. Men jeg mener vi gjorde mye bra. Grunntanken i den strategiske reposisjoneringen var riktig, men summen av flere komplekse prosjekter i parallell ble for mye å håndtere for selskapet. Selskapet burde nok ha tatt mindre kontrakter før vi gikk løs på Statsbygg og Nasjonalmuseet, svarer Høifødt.
– Driver ikke fundraising
Planen fremover er å plukke opp nye gründerselskaper og så nennsomt bygge dem opp.
Nords forrige fond, nummer to, var på 430 millioner kroner. Det blir imidlertid ikke et tredje fond i denne omgang.
– Vi driver ikke med aktiv fundraising nå, men ser løpende på mulighetene som kommer. I første omgang handler det om å finansiere kjøpene case by case, slik vi gjorde med Helsepartner Nord-Norge. Det skaper en enklere fundraising-prosess når vi kan fortelle investorene hva konkret vi jobber med, sier Høifødt.
– Hvor mye har Rapp Bomek-dealen ødelagt for dere?
– Det er aldri positivt, men det er en del av det å ta risiko. I dette gamet må man være en stayer. Det var riktig å bruke det siste året til å fokusere på eksisterende portefølje. Nå har vi en portefølje som utvikler seg bra, og kommer til levere exiter med god avkastning til investorene de neste to årene, så får vi se hvor veien går videre, sier han.
