Etter at Flyr mandag offentliggjorde sine første trafikktall og samtidig varslet om en tegningsrettsemisjon på 250 millioner kroner, skrev DNB Markets at det ikke forstod «hvorfor noen vil investere i dette tapsprosjektet».
– DNB er jo långivere, tilretteleggere og rådgiver til Norwegian, sier Sissener Canopus-forvalter Jan Petter Sissener til Finansavisen.
Det han mener er mer utrolig er at pris er sett på som det eneste konkurranseparameter:
– Flyr setter kundene i fokus og slår Norwegian 10-0 på kundeopplevelse, sier Sissener, og fullfører med:
– Det selskapet som er dødsdømt er etter vår mening ikke Flyr, men SAS.
Omsettelige tegningsretter
Mens DNB Markets har tjent rundt 275 millioner kroner i kommisjon på å redde Norwegian ut av sitt enorme økonomiske uføre, har Flyr sett seg nødt til å hente inn nye 250 millioner kroner, et snaut halvår etter at det reiste 600 millioner kroner før børsnoteringen.
Flyr henter pengene ved å trykke opp tegningsretter til dagens aksjonærer, som vil bli omsettelige, slik at dagens aksjonærer får førsterett til å tegne seg, eller de kan selge rettene.
– Vi var vel initiativtager til at det ble tegningsrettsemisjon, og ikke rettet emisjon. Det fordi vi mente at det var viktig at alle ble likestilt siden, emisjonen var såpass stor i forhold til markedsverdien, og med et aksjonærfellesskap stort sett bestående av privatpersoner, sier Sissener.
Tirsdag verdsettes Flyr til skarve 400 millioner kroner på Oslo Børs, etter nok en dag med kraftig kursfall.
Meglerhusene som skal bistå Flyr med kapitalinnhentingen er Arctic Securities, Carnegie og SpareBank 1 Markets.
– En gylden mulighet
Det at aksjekursen går rett i bøtta i forkant av tegningsrettsemisjonen kan være svært dårlig nytt for aksjonærene, men kun dersom man ikke deltar i emisjonen. For emisjonskursen skal være minst 30 prosent lavere enn aksjekursen samme dag som den ekstraordinære generalforsamlingen går av stabelen, og det skjer sannsynligvis i desember eller januar.
– For aksjonærene spiller jo emisjonskursen kun en rolle dersom man ikke har til hensikt å minst opprettholde sin eierandel, starter Sissener, og fortsetter:
– Og hvis man ikke har vært forberedt på at selskapet ville trenge mer penger har man sovet i timen.
At kurskollapsen og emisjonen er en trist sorti for aksjonærene er han ikke med på:
– For de som har lyst til å øke er det jo en gylden mulighet.
Tegningsrettsemisjonen er garantert i sin helhet av blant andre Sissener, Flyr-gründer Erik G. Braaten og investor Øystein Stray Spetalen. I tillegg skal det være gode grunner til å anta at også Monaco-baserte Arne Fredly er garantist.
