Gram Car Carriers i Oslo har slitt med å få større interessenter med på den planlagte emisjonen og valgte å gi opp det første forsøket på å hente rundt 100 millioner dollar i november. Prosessen ble utsatt etter det rederiet selv beskrev som «dårligere oppslutning enn ventet».
Etter hva Finansavisen forstår, forbereder bilfraktrederiet nå sammen med tilretteleggerne en ny runde blant potensielle investorer. Denne gangen satser man på å kunne reise 60 millioner dollar i friske penger.
Men markedsuroen tilsier at selskapet neppe vil gå aktivt ut for å få dette på plass før på nyåret.
Å gjøre et fremstøt nå anses som uaktuelt som følge av den siste utviklingen i corona-pandemien, nye tiltak som iverksettes i en rekke land og usikkerhet om utbredelsen og konsekvensene av omikronvarianten.
Summen av dette har ført til kursfall på verdens børser og et markert tregere marked for kapitalinnhentinger.
Kutter prisen
I det reviderte opplegget som selskapet og tilretteleggerne nå jobber med skal prisingen av egenkapitalen i det eksisterende selskapet med 16 bilskip være kuttet med cirka 40 millioner dollar fra vel 100 millioner dollar. Markedsverdien av dagens flåte er redusert med cirka 70 millioner dollar til rundt 430 millioner dollar.
Samtidig skal flåten utvides med ytterligere to bilskip, en transaksjon som gjør det tyske rederiet F. Laeisz til en ny, betydelig aksjonær i Gram Car Carriers.
Det skyldes at Laeisz-skipene i motsetning til Grams egne bilbåter er gjeldfrie og at deler av kjøpesummen trolig vil bli gjort opp ved utstedelse av nye aksjer.
«Vi har fått gode tilbakemeldinger i markedet, men må erkjenne at vi ikke kom i mål. Vi velger å utsette emisjonen for å kunne fortsette dialogen med noen større interessenter litt senere», sa styreleder Ivar Hansson Myklebust i Gram Car Carriers til Finansavisen 10. november.
Høyere rater
En stor del av flåten var usluttet - det vil si uten kontrakter - da selskapet i november gikk i markedet for å få inn medeiere og friske penger. Gram mente dette var perfekt med tanke på å møte den ventede oppturen i bilskipsmarkedet.
Ifølge TradeWinds er inntjeningen tilbake på nivået før Lehman Brothers-sammenbruddet i 2008. Shippingavisen viser fredag til at Idan Ofers Eastern Pacific Shipping skal ha sluttet ut to av sine bilskip til en dagrate på rundt 40.000 dollar til Hyundai Glovis i Sør-Korea.
Den ene kontrakten løper i tre år og den andre i seks måneder. Begge er fornyet etter at Hyundai Glovis har leid skipene til nå, men da til under halvparten av de nye ratene.
I likhet med Gram Car Carriers er Eastern Pacific Shipping en tonnasjeleverandør som leier ut bilskip til de store operatørene. Wallenius Wilhelmsen i Oslo er blant de absolutt største operatørselskapene. Det er disse som inngår direkte kontrakter med bilprodusentene.
Ny storaksjonær
Skipene som det tyske rederiet skal være klart til å legge inn i Gram-flåten er angivelig 2012-bygde «Passama» og «Passero» som har plass til 5.000 personbilenheter ombord.
De verdsettes til 71 millioner dollar på gjeldfri basis og selges inn for 62 millioner dollar. Avhengig av fordelingen mellom aksjer og kontanter ved oppgjøret kan Laeisz ende opp med mellom 25 prosent og en tredjedel av aksjene i «nye» Gram Car Carriers.
Oslo-rederiet har sikret seg finansieringstilsagn for de kinesiskbygde fartøyene på 42 millioner dollar.
Tilretteleggerne vil argumentere med at flåteutvidelsen og betydelig ledig kapasitet i et stigende marked kan berede grunnen for solide overskudd neste år. Målet er å utbetale halvparten av nettoresultatet i kvartalsvise utbytter til eierne.
– Jeg kan bare gjenta det vi har sagt før, at vi utsatte emisjonen for å kunne fortsette dialogen med noen større investorer. Vi går i markedet igjen når mulighetene for å gjennomføre en slik transaksjon er tilstede. Utover det har jeg ingen kommentarer, sier Hansson Myklebust til Finansavisen fredag.
