– Vi er en langsiktig investor i vekstselskaper. Vi satser på selskaper som bruker teknologi til å bidra med bærekraftige løsninger. Alle de store pensjonsfondene har målsetting om net zero på sikt, så jeg mener vi bare har sett begynnelsen på skiftet i kapitalmarkedene, sier Yngve Tvedt, investeringsdirektør i Norselab.
Norselab beskriver seg som Norges ledende investor for meningsfylte vekstselskaper.
Ambisjonen er å bidra til en verden i balanse som har både vekstkraftig næringsliv, glade mennesker og hensyn til miljø – intet mindre.
Kom fra HSBC
Norselab ble stiftet i 2015, og fikk sin moderne form i 2020. Da begynte Norselab å rigge om virksomheten til å investere i mer modne selskaper som behøver kapital for å vokse.
Rundt 700 millioner kroner kom inn fra investorer, med statlige Investinor som én av de største innskyterne. Også KLP, family offices og teknologigründere var med.
Året før kom Erik Syvertsen inn som daglig leder. Han har bakgrunn fra storbanken HSBC og DNB Asset Management DNB.
Da han flyttet hjem til Norge i 2000, var Syvertsen med på å starte First Asset Management, før han også bidro i etableringen av Trient Asset Management, som senere ble til Sector Asset Management. Der var han daglig leder frem til 2019.
– Vi brukte 2019 og 2020 til å bygge en internasjonal fondsstruktur. Da fikk vi den skalérbarheten som skal til for å tiltrekke seg utenlandske investorer. Samtidig har vi kunnet ta rollen som en brobygger mellom norske gründere og utenlandske kapitalmiljøer. Vi skal være med på å løfte selskaper ut og frem, sier Aksel Lund Svindal, assisterende investeringsdirektør i Norselab.
– Det har fungert. Nå har vi både strukturene på plass og tilgang til internasjonale nettverk og kapitalmiljøer, sier Maria G. de Perlinghi, partner og ansvarlig for bærekraft og kommunikasjon i Norselab.
– Vi er veldig flinke på mye i Norge, men ikke så flinke på å skryte av oss selv. Det finnes gründere i Norge som bygger helt fantastiske ting, men som ikke vil stikke seg frem. I USA vil gründere i samme situasjon skryte uhemmet, selv om de kanskje ikke har bygget ting ferdig, sier Aksel Lund Svindal.
Har ikke gitt kalde føtter
Siden 2020 er det imidlertid blitt oljepris-boom og ras i tech og grønne aksjer på børs.
Det har ikke gitt kalde føtter hos bærekraftsinvestorene i Norselab.
– Teknologiaksjer har utvilsomt vært høyt priser, men det du leser om i mediene er et lite subset av det utvalget av selskaper som vi ser på. Uansett har vi lange briller på oss, sier Yngve Tvedt.
Selv har Aksel Lund Svindals aksjeportefølje fått juling det seneste året. Han er styreleder i Airthings AIRX og er tungt lastet i videokonferanseselskapet Pexip PEXIP.
Kursen i Airthings er omtrent halvert siden januar 2021. Pexip nådde toppen på 117,50 i februar 2021. Siden oktober 2021 har den variert mellom 30 og 50 kroner.
Kapital har tidligere skrevet om det tidligere skiessets formue, som i 2020 beløp seg til 162 millioner kroner i 2020.
– Kan øke interessen
– Det er omtrent utenkelig at det ikke skulle komme et kursfall i teknologisektoren når kursene gikk så mye som de gjorde. Men det vi investerer i, er mye mer stabilt, sier Lund Svindal.
– Budskapet herfra er at vi det blir behov for både teknologi og bærekraft. Det vil være opp- og nedturer, men horisonten vår er lang, sier Tvedt.
– Har uro og nedtur på børsene smittet over i venture i det hele tatt?
– Det kan være at det påvirker fundingen til noen investorer, men i utgangspunktet er svaret nei, sier Lund Svindal.
– Uroen på børsen kan faktisk øke interessen for venture. Det kan absolutt gi mening å investere i et unotert teknologiselskap med lange kontrakter. For alle investorer er underliggende kontantstrøm det vesentlige, sier Tvedt.
– Opplever god interesse
I desember 2021 skrev Shifter at Norselab planlegger et spesialisert kredittfond for tidligfaseselskaper.
Fondet heter Norselab Meaningful Credit I og skal tilby lån til raskt voksende selskaper, også kjent som venture debt. Parallelt henter Norselab kapital til et aksjefond nummer to.
– Vi regner med å kunne lukke første aksjeklasse i Meaningful Equity II før påske. Vi har med oss en del investorer fra fond 1, og opplever god interesse, sier Maria G. de Perlinghi.
