Usikkerheten er enorm i markedet.
Krigen i Ukraina legger press på energi- og råvaremarkedene, inflasjonen presser husholdningene og sentralbankene sliter med rentehevinger som mangler sidestykke i nyere tid.
Spørsmålet er: Hva skal du gjøre med investeringene dine nå? Bør du kaste kortene? Dekke inn tapene mens du ennå har sjansen? Investere mer? Dette er prisvinnende forvalteres beste råd akkurat nå.
Forvalterne er naturligvis påvirket av områdene de dekker, men kan gi verdifull innsikt i hver sektor.
1. Ikke selg
Christopher Retzler, som vant pris for årets beste vekst-fond i fjor med Needham Growth Fund, tror Ukraina-krisen vil være over før sommeren. Han ser også inflasjon på 4-5 prosent ved årsslutt og 3 prosent neste år.
– Aksjemarkedet vil være høyere mot slutten av året. Ukraina-krisen vil være forbi og inflasjonen vil være lavere, sier Cris Retzler, som vant pris for årets beste vekst-fond i fjor med Needham Growth Fund.
Retzlers fond har slått Morningstar-fondene med mellom 7 og 20 prosentpoeng de siste tre til fem årene, ifølge Morningstar Direct. Han utelukker imidlertid ikke sjansen for en resesjon.
Roger Sit i Sit ESG Growth Fund tror ikke det vil skje. Han ser sterk vekst i arbeidsmarkedet, solide balanser og ser tilsvarende vekst som vi så før Russland invaderte Ukraina.
Han spår S&P 500 opp 10 prosent høyere enn i dag.
2. Kjøp helse
Coronaviruset er på vei ut mener Neal Kaufman. Varianter av viruset er mildere og flere er vaksinert eller har hatt det tidligere.
Kina opplever imidlertid i disse dager sitt verste utbrudd siden pandemien startet. Myndighetene forsøker fortsatt å følge nullsmitte-strategien, men har slitt etter omicron meldte sin ankomst.
Amerikanske myndigheter har bedt alle sine ikke-essensielle statlige ansatte å forlate byen under smitteutbruddet.
Kaufman peker på at helseselskaper som har fått sine prosesser og undersøkelser satt på pause som følge av pandemien, vil gjenoppta disse.
– De vil se en normalisering av salgene sine, sier Kaufman til Marketwatch.
3. Vekst er på vei tilbake
– Små vekstselskaper har vært under angrep i 12 måneder. Det er navn som har blitt halvert til tross for sterk fundamental verdi, mener Retzler.
Han tror at investorer vil se etter selskaper som viser til vekst selv om økonomien sakker ned farten.
– Vi tror det er markant oppsidepotensial i denne sektoren for langsiktige investorer.
Han trekker frem chipprodusent MKS Instruments, Intel, Taiwan Semiconductor og Samsung som gode valg. I tillegg har vi tech-selskapet II-VI og flykomponentprodusent Heico.
– Heico er en satsing på hele luftfartsektoren. Da slipper vi å velge én aktør, sier Retzler.
4. Aksjer med prisingskraft
Høy inflasjon vil være med oss i lengre tid, så det kan lønne seg å posisjonere porteføljen for dette. Ed Yardeni tror S&P 500-aksjer i seg selv er en gode inflasjonshedge fordi stigende priser gir stigende inntekter.
Han anbefaler Mettler-Toledo International som selger analyseinstrumenter i vaksine-, kjemisk- og matproduksjon.
5. Inn i ESG
ESG-sektoren fikk seg en voldsom boost på grunn av energikrisen som kom som følge av Russland invasjon av Ukraina.
Stigende råvarepriser gir økt behov for alternative energikilder, og Sit – som åpenbart ikke er uavhengig – tror ESG-sektoren har stor oppside.
Selskaper som nevnes er Siemens, Trane Technologies, AES og Accenture.
