Får inn ny eier – gründere deler 20 millioner

Investeringsselskapet Dovetail kjøper 30 prosent av det ferske konsulentselskapet Frend Digital, som trolig prises rundt 60 millioner kroner.

PublisertPubl. 10. jul. 2022 14:44 | OppdatertOppd. 10. jul. 2022 14:44
Article lead
– UMETTET BEHOV: – Det er et umettet behov for IT-rådgiving og support, sier Eirik V. Dahle i Dovetail. Videre mot høyre Codruta Gamulea Berg, Henrik Ruud og og Martin Fossedal Bjørstad. Foto: Anders Horntvedt

– Det er et umettet behov for IT-rådgiving og support for små og mellomstore bedrifter i vekst, og Frend skilte seg tidlig ut som en god match, sier Eirik V. Dahle, daglig leder i Dovetail.

Han er veteran fra Pareto Securities og medeier i Grenir, et familieeid investeringsselskap med base i Skien.

Det er nå omtrent ett år siden Dahle og Grenir gikk sammen med det Oslo-baserte design- og teknologiselskapet Bakken & Bæck om å lage det nye investeringsselskapet Dovetail.

Siden august i fjor har Dahle og kompanjongen Codruta Gamulea Berg jobbet med å finne investeringer som Dovetail kan gå inn i. Gamulea Berg er partner i Bakken & Bæck og investeringsdirektør i Dovetail.

Frend Digital

(Mill. kr) 2021 2020
Driftsinntekter 23,9 12,5
Driftsresultat 5,4 2,0
Resultat før skatt 5,3 -
Årsresultat 4,2 -
Eiere (etter transaksjonen): Henrik Ruud (38,5 %), Dovetail (30 %), Magnus Mysen Holm (15,4 %), Martin Fossedal Bjørstad (9,1 %), Håkon Røsten (3,5 %), Herman Halvorsen (3,5 %).

– Har alle forutsetninger

I april gjorde Dovetail sin første investering ved å gå inn i 360 Logistics sammen med Ferd.

Nå tar selskapet 30 prosent av konsulentselskapet Frend, som har 18 ansatte og base i Oslo. Eierne i forkant av transaksjonen, det vil si gründere og ansatte, selger seg ned prorata for å gjøre plass til Dovetail.

Med på investeringen er Skeil, som eier flere selskaper innen rekruttering og organisasjonsutvikling. .

– Frend er en ny og utradisjonell utfordrer i IT-bransjen. Dovetail vil hjelpe Frend å vokse, og å befeste posisjonen som en attraktiv arbeidsplass. Det er et ungt og dyktig miljø som har alle forutsetninger for å lykkes, sier Gamulea Berg.

– Sterkt faglig team

Partene vil ikke si noe om verdsettingen, ut over at den skjer på markedsmessige multipler. Det tilsier trolig en verdsetting på rundt 60 millioner kroner for selskapet, som startet i 2019.

Det innebærer at gründerne i 20- og 30-årene kan dele rundt 20 millioner kroner.

Frend gir strategisk rådgivning og implementering av digitale løsninger for små og mellomstore bedrifter.

Selskapet spesialiserer seg på skybaserte løsninger, og har blant andre ByTimo, Holzweiler, Mustad Eiendom og AK Jensen Group som kunder.

– Frend minner oss om oppstarten av Bakken & Bæck. Det er et faglig sterkt team med høye ambisjoner som er genuint opptatt av å tilrettelegge for at de ansatte skal lykkes, kommenterer Gamulea Berg.

– Har hatt mange friere

Etter å blitt kjent på studiene for rundt fem år siden startet Henrik Ruud (29) og Martin Fossedal Bjørstad (31) Frend sammen med øvrige aksjonærer.

Gründerne jobber for å bli den ledende teknologipartneren for små og mellomstore bedrifter, og skal med Dovetails hjelp vokse fra godt over 20 millioner i omsetning i fjor, til 100 millioner i løpet av et par år.

– Vi har hatt mange friere på døren, men Dovetail representerte noe helt annet. Både private equity og konkurrenter har kontaktet oss med tanke på investering eller oppkjøp, sier Ruud.

Fremover planlegger Dovetail å gjøre to til tre investeringer i året.

– Vi gjør relativt få investeringer pr. år, men vi snakker med mange selskaper og ser at vi treffer godt med verdiforslaget vårt, sier Dahle.