– Den mest lønnsomme investeringen vi har gjort, var én der vi gjorde 25 ganger pengene. Da overtok vi to produkter av Roche og utviklet selskapet, Actelion. Etter 19 år senere ble Actelion solgt for 30 milliarder dollar, sier Erik Amble (71), venture-nestor og daglig leder i Neomed Management.
Amble har drevet med investeringer i tidlig fase i Norge siden 1986.
Da startet han det norske investeringsselskapet Origo Ventures, som investerte iblant annet Navia, Vmetro og Agresso.
– Da er det slutt
11 år senere etablerte Amble NeoMed, som investerer utelukkende i helseselskaper. Investeringene har det til felles at de skal forbedre behandlingen av alvorlige sykdommer.
De etablerte investeringsfondene har en samlet forvaltningskapital på 2,4 milliarder kroner.
Tre venturefond på totalt 1,5 milliarder kroner er avsluttet. Det siste fondet, NeoMed V, ble etablert i 2013. Det forvalter 920 millioner kroner.
– Fra NeoMed V har utbetaling til investorene vært 1.360 millioner kroner, tilsvarende 157 prosent av innbetalt beløp, sier Amble.
I dag forvalter NeoMed restene av to fond, med en portefølje på fire selskaper: Sonendo, Sequana, Oxular og JenaValve.
Amble anslår verdien av porteføljen til rundt 50 millioner euro. NeoMed V løper ett år til og kan be investorene om ytterligere et år.
– Men etter det er det slutt, sier Amble.
Investeringsselskapet har kontorer i Oslo, Genève og Jersey. Selv har Amble kontor på toppen av et kontorbygg i Parkveien 55, i samme bygg som Höegh Eiendom har sitt hovedkontor.
Strategisk USA-samarbeid
NeoMed har siden 2016 hatt et strategisk samarbeid med USA-baserte Omega Fund Management.
Omega Fund er et private equity-miljø med rundt 1,4 milliarder amerikanske dollar under forvaltning.
– Det vil være Omega Funds som henter pengene. Våre folk kommer til å jobbe med de selskapene vi har og jeg kommer til å ha noen penger investert, men det blir ikke i NeoMed-regi, sier Amble.
I likhet med NeoMed fokuserer Omega på investeringer i vekstselskaper innen medisinsk teknologi, som legemidler, medisinsk utstyr og diagnostikk.
Etter NeoMed V vil Amble ikke reise nye fond med ti års løpetid.
– Det krever mye innsats å hente kapital til slike fond og selv har jeg passert 70 år. Dessuten er det naturlig å hente brorparten av kapitalen i USA. Da er det bedre å kanalisere interessen inn til våre amerikanske samarbeidspartnere, sier han.
– I den grad det blir aktuelt med nye investeringer, vil jeg heller gå inn i lovende enkeltselskaper enn å gå å starte nye fond. Da kan man sitte lenger inne uten å ha fond som løper ut og som skal levere avkastning tidlig, legger han til.
– Hadde ikke latt seg gjøre
Gjennomsnittet på NeoMed-fondene er 18 prosent årlig avkastning i løpet av levetiden.
Finansavisen fortalte i 2018 at det seneste fondet, NeoMed V, hadde levert en årlig avkastning på 24 prosent for investorene. Fondet besto hovedsakelig av utenlandske institusjonelle og private investorer.
– Vi har ikke noe imot norske investorer, men det varierer litt hva vi vil investere i. Vi har inntrykk av at pensjonskassene, for eksempel, er mer interessert i Kid, Nille og så videre, har Amble tidligere sagt til Finansavisen.
Kun fire av de 44 selskapene i NeoMed-porteføljen har vært norske.
– Vi har gjort en blanding av større og mindre selskaper, men investeringsuniverset i Norge er for smalt. Det hadde ikke latt seg gjøre å investere kun i Norge, legger han til.
Bakgrunn som kjemidoktor
I tillegg til å være grunnlegger og arbeidende styreformann i Neomed Management, har han startet og senere vært styreleder i Norsk Venturekapitalforening, forkortet NVCA.
Bakgrunnen er doktorgrad i organisk kjemi fra Universitetet i Oslo og mastergrad fra Stanford Business School.
Amble er opprinnelig oppvokst i Sveits. Før han kom til Norge for å etablere Origo og NeoMed, jobbet han i USA, blant annet for flere banker.
