– Bare i Norge vil vi mangle 50.000 helsearbeidere om ti år. Behovet for innovasjon og nye arbeidsmetoder vil definitivt være til stede. Så vi føler oss sikre på at helsesektoren er et godt sted for investeringer, sier Synne H. Røine, partner i Serendipity Partners.
Serendipity Partners er et Oslo-basert investeringsselskap som har selskaper innenfor helse som spesialfelt.
Ledende partner og en av gründerne i Serendipity Partners er Egil Bodd. Han er lege og veteran fra både legelmiddelindustrien og private equity.
Fra 2006 til 2015 var Bodd senior leder for Lindsay Goldberg Nordic. Det er den nordiske avdelingen av Lindsay Goldberg, som har 14 milliarder dollar under forvaltning.
I 2015 fant Egil og sønnen Michael Bodd ut at tiden var inne for å bli gründere selv ved å etablere egen investeringsvirksomhet, så engasjementet med det New York-baserte fondet ble avsluttet.
I 2016 ble det første fondet etablert sammen med deres svenske partner Wenche Rolfsen.
I likhet med faren er Michael Bodd utdannet lege, og han har doktorgrad i immunologi. Senere ble han konsulent i Boston Consulting Group, og han tok en MBA ved Insead i Frankrike.
Ordet Serendipity henviser til en utilsiktet oppdagelse.
– Medisinen er full av slike eksempler, som for eksempel oppdagelsen av penicillin, verdens første antibiotika. Vi tror at serendipitet er viktig som investor, og spesielt som helseinvestor, sier Michael Bodd.
INVESTOR: Petter Dragesund. Foto: Eivind Yggeseth
– Vi traff godt på alt
Serendipity Partners’ første fond på 820 millioner ble satt opp i 2017 og ble avviklet i 2021. Ifølge Michael Bodd leverte det 60 prosent årlig internrente, forkortet IRR, i løpet av de fire årene.
– Første fond hadde veldig god avkastning. Vi traff godt på alt, sier partner Synne Røine.
Med håp om å gjenta suksessen fikk Serendipity Partners med seg de samme investorene. Det nye fondet er på én milliard kroner.
Stenshagen Invest, AS Clipper, Pareto-veteran Petter Dragesund og Centragruppen er de blant de største investorene.
Bodd-familiens holdingselskap Boddco, som har rundt en halv milliard kroner i egenkapital, er også med.
INVESTOR: Egil Stenshagen og Stenshagen Invest. Foto: Iván Kverme
| Navn |
Forretningsidé |
Første investering |
| Link Medical |
Bistår ved uttesting av legemidler |
april 2022 |
| Medu |
Distribusjonsplattform for medtech |
mars 2021 |
| Pharm Assist |
Rådgiver ved uttesting av legemidler og medisinsk utstyr |
mai 2022 |
| Topro * |
Rullatorer og hjelpemidler for eldre |
januar 2018 |
| * Solgt av Serendipity Partners fond I og Investinor til Serendipity Partners fond II og medinvestorer i 2022. |
.- |
- |
Seks ansatte, fire doktorgrader
Tre stikkord for Serendipity Partners er langsiktighet, aktivt eierskap og konsentrert portefølje.
– Vi tenkte nøye gjennom tema for investeringsselskapet og sammensetning av både team og portefølje, sier Michael Bodd.
De akademiske titlene innenfor medisin og økonomi står tett som hagl i presentasjonen av selskapets seks ansatte.
– Vi er tre leger og en farmasøyt, med i alt fire doktorgrader. Sånn sett er vi spisset, sier Michael Bodd.
Partner Christopher Tangen har bakgrunn fra IK Invest og Merill Lynch. Kollega Synne Røine har tidligere vært finansdirektør i Pronova, Bionor Pharma og Colosseum Dental.
– Vi kan være veldig langsiktige. Det nye fondet er et permanent fond. Det gjør at vi kan eie investeringene over lengre tid. Det er relativt unikt i nordisk sammenheng, sier Michael Bodd.
| Navn |
Forretningsidé |
Solgt |
| Biomega |
Fiskefôr og fiskeolje fra lakseavskjær |
februar 2017 |
| Bluefish Pharmaceuticals |
Utvikling og markedsføring av generiske legemidler. |
november 2021 |
| Evondos |
Legemiddeldispensere |
mai 2020 |
| Oncopeptides |
Legemiddel mot blodkreft |
januar 2021 |
| Oris Dental |
Tannlegekjede |
januar 2020 |
– Må kunne regne hjem verdiene
Selskapet har seks ansatte og kun fire selskaper i porteføljen. I løpet av tre år skal de opp i fem eller seks plattformselskaper.
– Vi er agnostiske på eierandel, men vi ønsker å være aktive eiere. Det er ikke en arbeidsform som passer for alle gründere, men i det tilfelle hvor vi er ønsket inn, vil vi kunne gjøre en forskjell, sier Røine.
Filteret er imidlertid ganske finmasket: Det skal være helserelatert, primært i Norden, og ikke tidlig fase. Det innebærer at porteføljeselskapet normalt sett skal ha minst et produkt i markedet, løpende inntekter, slik at teknologirisikoen er minimal.
– Vi har sett på et par hundre selskaper siden 2016, sier Christopher Tangen.
Link Medical, som Serendipity Partners kjøpte halvparten av tidligere i år, hadde investeringsselskapet fulgt i rundt fire år.
– Hvilke problemer regner dere med å støte på?
– Vi jobber mye med å begrense og forutsi risiko, men vi kan aldri eliminere den helt. I tillegg må vi være disiplinerte på pris. Det er lett å hive seg på hyper når man ser hva enkelte helseselskaper blir priset til, men vi må alltid kunne regne hjem på de underliggende verdiene, sier Michael Bodd.
