– Vi skal satse på unge bedrifter som jobber med klima, fornybar energi og matproduksjon. Dette er god timing for nytt milliardfond som ser muligheter i tidligfaseselskaper, sier Tom Even Mortensen, daglig leder i Sandwater.
Han leder et team på fem personer som har bakgrunn fra HitecVision, Seatankers, McKinsey, Cardo Partners, Summa Equity og Norwegian .
Frem til nylig hadde Sandwater kontorplass hos gründerkollektivet Mesh. I begynnelsen av juni overtok imidlertid investeringsselskapet nye lokaler i Universitetsgata i Oslo.
Fortsatt ligger mesteparten av kontormøblene flatpakket. Men første del av kapitalinnhentingen er unnagjort.
– Spennende fond
Blant investorene er flere investorer som sitter på milliardverdier:
* Christian Sinding, konsernsjef i EQT.
* Reynir Indahl, gründer og daglig leder i Summa Equity.
* Anders Misund, partner og Norden-sjef i EQT.
* Pål Erik Sjåtil, managing partner i Lightrock og tidligere Europa-sjef i McKinsey.
* Canica, investeringsselskapet til Stein Erik Hagen med familie.
* Lærdal-gruppen, der Tore Lærdal er styreleder.
* Höegh-familien.
* Institusjonelle og statlige investorer, med Nysnø og LGT som to eksempler.
– Sandwater er en gjeng som tror på sterk utvikling i norsk venture fremover, til tross for et marked som nå går inn i en avkjøling en periode. Vi har hentet mye penger i et krevende marked fra kvalitetsinvestorer , og vi kommer til å bidra til en styrking av det norske venture-miljøet med team og bredt økosystem. Kort og godt skal vi investere i nye tech-selskaper med mening, sier Mortensen.
– Sandwater er et spennende, nyetablert fond. De vil bidra til å styrke økosystemet for investeringer i vekstselskaper, sier Lars Hvam, investeringsdirektør i Nysnø.
Startet som investeringsklubb
Opprinnelsen til Sandwater er det Mortensen beskriver som en uformell investeringsklubb som hadde sin spede start rundt 2015.
Mortensen har tidligere jobbet med både EQT, Summa Equity og Techstars som industriell rådgiver og mentor. Han og Iversen fulgte opp investeringer i tidligfaseselskaper sammen med investorer de kjente personlig og gjennom nettverk.
Nå er disse investeringene samlet og lagt i det som beskrives som et konseptfond.
I tillegg har nå Sandwater Fond nummer én 650 millioner i kommitert kapital. I løpet av høsthalvåret er planen å være oppe i rundt 1 milliard kroner i en runde nummer to til samme fond.
13 selskaper ligger allerede i porteføljene til de to fondene. Totalt oppgir Sandwater å ha mer enn 1 milliard kroner under forvaltning.
To fond under forvaltning
Sandwater Concept (2016 – 2021)
Cytovation – Immunoterapi for behandling av kreft.
Hallgruppen – Flyttbare lagerhaller og lette byggløsninger.
Antec Biogas – Produksjon av biogass og bio-gjødsel.
Standard Bio – Omdanner bioavfall til biokull og energi for bruk i landbruk og industri.
Pickatale – Interaktiv plattform for lesing og læring for barn.
Dolphitech – Scanning-teknologi for inspeksjon og materialintegritet for materialer i kritiske konstruksjoner.
Turbulent Flux – Simuleringsteknologi som monitorerer og effektiviserer produksjon av energistrømmer.
Salient Energy Ltd – Ny batteriteknologi for energilagring basert på Zinc-Ion.
CMR Surgical Ltd – Høypresisjonsrobot for medisinske operasjoner (UK).
Porterbuddy – Platform for last-mile transportløsninger (exit).
Sandwater Fund 1 (start 2021)
Delft IMP – Nanoteknologi til batterier og elektrolysere.
Cytovation – Immunoterapi for behandling av kreft.
Antec Biogas – Produksjon av biogass og bio-gjødsel.
Xeris – Plattform for produktinformasjon mellom produsenter og leverandører.
Wrepit – Software som bedrer tilgjengelighet av innhold til web.
Oyster – Resirkulærbare kjølebokser.
– Heldige med timingen
Sandwater er som første norske investeringsmiljø sertifisert med EUs ferske EUVeca-regelverk, som er blitt implementert i norsk lov.
Godkjenning ble gitt av Finanstilsynet i november 2021. I desember startet kapitalinnhentingen, og første punktum ble satt i april.
– Vi har fått flere kommentarer fra investorer på at vi har vært heldige med timingen. Det er et godt tidspunkt for å sitte klar med kapital som er klar til kjøp, sier Morten E. Iversen, partner i Sandwater.
– Markedet som rår nå, er en avkjøling av et overhett marked som ikke har vært langsiktig bra for noen, hverken gründere eller investorer. Fortsatt skal det gå mye penger til vekst, selv om det i det kortere bildet kan stoppe noe opp. Vi ser også for oss at verdiene på mange tidlige selskaper skal bli mer realistiske, og dermed reduseres, sier Mortensen.
– Fortsatt understimulert
Sandwater ser for seg å investere i mellom 20 og 25 selskaper de kommende tre årene.
10–30 millioner kroner vil være størrelsen på selskapets typiske investering. Det skal gi mellom 5 og 25 prosent i selskapene.
– Når det gjelder tidspunkt og størrelse for investering, er vi på nivå med Alliance Venture, Norselab og Idékapital. Vi setter av omtrent halvparten av fondet til oppfølgingsinvesteringer, og så skal vi alltid investere sammen med andre for å maksimere samarbeidet rundt selskapene, sier Mortensen.
– Det norske venture-markedet er fortsatt understimulert sammenlignet med resten av Norden, sier Iversen.
