Etter en topp i 2014 kom syv magre år for det globale leverandørmarkedet til olje- og gassektoren.
I fjor snudde det, og nedturen vil bli avløst av syv fete år, tror Rystad Energy.
– Olje-og gassinvesteringene når sitt høyeste nivå siden 2014, og spesielt offshoremarkedet går så det griner, sier analytiker Audun Martinsen i Rystad Energy.
Det globale markedet for selskaper som tradisjonelt leverer utstyr og tjenester til offshore olje- og gassindustri nådde en bunn på 650 milliarder dollar i 2020.
Nå peker pilene bare opp, og Martinsen venter at det vil nå en topp på 1.000 milliarder dollar i 2025.
Deretter vil det holde seg høyt i flere år. I perioden 2022–2028 venter han at de årlige investeringene i gjennomsnitt vil holde seg over 920 milliarder dollar.
Samtlige oljeservicesegmenter vil oppleve vekst, ledet av utstyrsleverandører og de som tilbyr drifts- og vedlikeholdstjenester.
Også grønn energi
Selv om det ikke kan utelukkes nok en nedgangskonjunktur i olje og gass etter 2025, mener Martinsen at grønn energi vil veie opp for dette. Leverandørene må derfor fortsette å jakte kontrakter innen hydrogen, offshore vind, geotermisk energi og karbonfangst og lagring.
– Energisikkerhet og grønn energi vil være høyt prioritert av myndigheter fremover, og investeringstakten vil fortsette. Det grønne skiftet, for eksempel for offshore vind, vil også trekke på mange av de samme tjenestene og selskapene som hittil har fokusert på olje- og gassektoren, forteller Martinsen.
Stramt riggmarked
Hvert tredje fat som blir utvunnet av oljeselskaper befinner seg på dypt vann. Det fører til et spesielt trangt marked for borerigger, ifølge Rystad-analytikeren.
– Flytende borerigger oppnår dagrater på opp mot 450.000 dollar pr. dag, og dette kan nå en halv million mot sommeren, sier han.
Martinsen venter også at etterspørselen etter undervannsutstyr – som juletrær og undervannsrør – vil doble seg i volum sammenlignet med 2020 og være på sitt høyeste nivå siden 2013.
– Seismikk, offshorefartøyer, flytende produksjonsskip og utstyr generelt har også opplevd kraftig vekst, og det er selgers marked akkurat nå.
Kraftig investeringsvekst i Norge
Også det norske leverandørmarkedet vil bedre seg betraktelig, ifølge analytikeren.
– Vi venter nesten 50 prosent investeringsvekst fra 2022 til 2024, drevet av oljeskattepakken som førte til at 35 prosjekter til en verdi på rundt 400 milliarder kroner for leverandørindustrien ble vedtatt utbygd.
– I tillegg kommer karbonfangst og lagring, samt hydrogenprosjekter, som også er markeder norske selskaper retter seg inn mot. Disse utgjør 15 prosent av det totale markedet i 2025. Norske selskaper, som også har en stor del av sin omsetning i det internasjonale markedet, kan i tillegg glede seg over kraftig vekst i offshore vind i Europa og godt driv i petroleumssektoren i både Midtøsten og Latin-Amerika.
Må ha lønnsomhet
Martinsen peker på at leverandørene ikke klarte å justere kostnader, kapasitet eller gjeld gjennom nedturen slik at de holdt seg lønnsomme selv om aktiviteten falt.
Selv om Martinsen ser for seg flere år med sterke markeder, understreker han at selskapene likevel må ha fokus på lønnsomhet.
Til nå har imidlertid utnyttelsen vist rask bedring som følge av at leverandørene er forsiktige med ikke å overinvestere i mer kapasitet som rigger, skip og anlegg.
Resultatet er bedre priser, som ifølge analytikeren har nådd nivåer man ikke har sett på ti år.
