BERGEN: – Vi tar ikke inn selskaper i porteføljen uten at de har kjempepotensial. Hvis en gründer sikter mot noen titalls millioner kroner i omsetning i 2027 er det helt fint, men da er det ikke et Momentum-selskap. Da blir ambisjonene for små, sier Arve Fresvik, partner og medgründer i investeringsselskapet Momentum.
Fra femte etasje i kontorbygget Media City Bergen forvalter han eierposter i 14 norske tidligfaseselskaper sammen med medgründer og partnerkollega Hilde Støle Pettersen.
Med på laget har de Christian Møgster og Svein Ove Langeland.
Vi har godt med tørt kruttHilde Støle Pettersen, partner i Momentum
Hentet 400 millioner kroner
Kapitalinnhentingen fant sted midt i første fase av coronapandemien.
Den endte med at nærmere 400 millioner kroner ble hentet inn som kommittert kapital.
Året etter kunne Fresvik og Pettersen rapportere om spenstige tall.
I det første fondet hadde det da vært 50 prosent verdiøkning pr. år.
Etter en fireårig hybridfase som rådgivere og investorer, hentet Momentum kapital til sitt første fond i 2017. Det var i samarbeid med Johan Odvar Odfjell og familie.
Momentums exiter
| Selskap | Investeringsår | Prosentandel | Gjør hva |
| Spacemaker | 2017 | 1,7% | Software for planlegging og design av eiendomsprosjekter |
| Dyrekassen | 2018 | 8,1% | Mat og utstyr til kjæledyr på nett |
| Travis | 2017 | 19,9% | Software for automatiserte reiseregninger |
| Freska | 2017 | 3,3% | Nordisk plattform for hjemmerengjøring |
| ScanReach | 2017 | 15,5% | IOT-plattform for shipping |
Trillion dollar market
Pettersen mener en kompromissløs miljø- og klimasatsing er den største endringen fondet har gjort siden 2019.
– Selskapene vi investerer i skal være med på å løse de store problemene menneskeheten har. Alt annet skreller vi vekk. Vi gjør ingenting knyttet til verdikjeden for olje og gass, sier hun.
– Hvordan slår det ut i investeringsstrategien?
– Strategien er valgt både fordi klimakrisen er vår tids største utfordring å løse, og fordi vi tror de beste avkastningsmulighetene ligger nettopp her. Vi vil jobbe med gründere som har et genuint ønske om å redusere karbonavtrykket eller utvikle løsninger som gjør oss i stand til å leve med klimaendringene.
– I det siste har vi for eksempel brukt tid på å analysere mulighetene innenfor karbonfangst og lagring. Det er en nødvendighet å få dette på plass i betydelig volum for å kunne nå ambisiøse klimamål innen 2050, og noen mener det kan bli det neste trillion dollar market, sier Pettersen.
Eksisterende portefølje
| Selskap | Investeringsår | Prosentandel | Gjør hva |
| AVA of Norway | 2017 | 15% | Verdens beste høytrykkspyler |
| HT Group | 2017 | 3% | Software for onboarding av forsikringskunder |
| ONiO | 2018 | 3% | Batteriløse sensorer for industrielle applikasjoner |
| Dele Health Tech | 2018 | 8% | Falldeteksjon for eldre og syke |
| Rayvn | 2019 | 3% | Software for krisehåndtering |
| Aivero | 2019 | 4% | Software for fangst og behandling av dybdedata (3D) |
| Nofence | 2020 | 15% | Virtuell gjerdeløsning for beitedyr |
| Navidium | 2021 | 21% | Software for reduksjon og måling av fuel på skip |
| Blue Ocean Technologies | 2021 | 20% | Bærekraftig håndtering av slam for oppdrettsnæringen |
| Pascal Technologies | 2022 | 18% | Skrogteknologi som reduserer energibehovet med inntil 50% |
| Amina Charging | 2022 | 9% | Den minste og enkleste kvalitetsladeren for el-biler |
| Glint Solar | 2022 | 8% | Software for identifikasjon av optimale lokasjoner for solprosjekter |
| 7Analytics | 2022 | 8% | Avansert software for prediksjon av flom i urbane strøk |
Har gjort fem exiter
På det meste hadde dette fondet 12 selskaper i porteføljen.
Men siden 2019 har Momentum gjort fem exiter: To i 2020, to i 2021 og én i 2022.
– Brutto internrente siden vi startet er 34 prosent. Det er gjennomsnittlig verdiøkning på porteføljen før honorarene til oss. Fra dette fondet har vi allerede levert tilbake 1,6 ganger den investerte kapitalen, og vi har fortsatt andeler i syv selskaper igjen, sier Fresvik.
I alt 50 investorer har satset penger i Momentum-fondene. Frydenbø-familien, Grieg-familien, Johan Odvar Odfjell med familie og Aino Olaisen fra Nova Sea er noen av dem.
I tillegg har Ferd Impact, KLP og Investinor investert i Momentum.
– Fond nummer to er ikke kommet så langt i sin fase, men også her er vi i positivt terreng verdimessig, legger han til.
I fond nummer to er rundt 185 av de 400 millioner kronene investert. Samtidig er det satt av kapital til oppfølgingsinvesteringer.
– Vi har godt med tørt krutt, sier Pettersen.
– Hvordan har markedet for exit vært det siste halvannet året?
– Det er en helt annen temperatur i markedet, og multiplene er gått ned, men vi har en langsiktig horisont. Vi hadde to prosesser i fjor som kunne ha munnet ut i et salg, men nivået var ikke der vi ønsket det. Da fortsetter vi bare som eiere, sier Fresvik.
