KRISTIANSAND: – Det er nok ikke realistisk å fargelegge hele norgeskartet med regionale fond. Men vi fikk oss en positiv overraskelse da vi lanserte vårt regionale fond i Hedmark. Det er en kul modell, sier Erik Edvard Tønnesen, partner i Skagerak Capital.

Han og Trym Skeie startet investeringsselskapet under navnet Skagerak Venture Capital, og det har satset på selskaper i tidlig fase siden.

Rundt 1,2 milliarder kroner er under forvaltning. Miljøet har 29 aktive investeringer i porteføljeselskaper, og penger til seks fond er hentet inn, hvorav to regionale.

Selskapet har siden starten hatt hovedkontor i Kristiansand, i tillegg til distriktskontorer i Porsgrunn og Oslo. Men de seneste årene har investeringsmiljøet gjort knoppskyting langt unna saltvann og kaikanten i Sørlandets hovedstad.

VAR MED PÅ STARTEN: Trym Skeie. Foto: Iván Kverme

– Setter opp fond i Telemark

I 2018 kom det første regionale fondet First Seed, som ble satt opp i samarbeid med Sparebankstiftelsen Hedmark og Hedmark fylkeskommune.

Det er på 100 millioner kroner og forvaltes av Skagerak Capital, med den Hamar-baserte investeringsrådgiveren Endre Krogsrud i spissen.

Samme modell finnes for Agder Seed, som ble operativt fra 2022. Det fondet har tilknytning til Agder fylke som forutsetning for sine investeringer.

I disse dager jobber Skagerak Capital med å sette opp et tredje regionalt fond. Det skal ha base i Grenland. Investeringsuniverset er Telemark, og kapitalen skal komme fra lokale investorer.

– Vi har satt opp en god modell og trenger bare å kjøre copy paste. Vi trenger en mann eller kvinne på bakken, men ellers er mye av strukturen lik fra sted til sted, sier Tønnesen.

– Jobber dere med flere slike fond?

– Vi jobber ikke med noen konkrete initiativer akkurat nå, men Rogaland, Hordaland og Trøndelag er regioner med stor næringsaktivitet fra før. Det er et godt utgangspunkt for en investor i tidlig fase. Modellen er blitt kopiert og anerkjent som en suksess, sier Tønnesen.

– Den lokale forankringen vekker også appell. Lokale investorer liker at pengene brukes i nærområdet, sier Benedicte Brøvig, ansvarlig for digital markedsføring.

SJØNÆRT: Skagerak Capitals hovedkontor ligger på bryggekanten i Kristiansand. Foto: Anders Horntvedt

Les også

– Kan bli det neste billionmarkedet

Siden 2017 har Momentum levert 34 prosent årlig avkastning. Nå er det spesielt én megatrend som vekker investorenes interesse.

Satser på B2B-programvare

Bærekraft, langsiktighet og erfaring er stikkordene for teamet som i dag investerer tid, kapital og innsats i porteføljeselskapene.

950 millioner kroner er plassert i venture-fondene, mens 250 millioner kroner er hentet inn til de regionale.

– Hva er den typiske Skagerak Capital-investeringen?

– Programvare for bedriftsmarkedet er en stor ting for oss, fremfor alt selskaper med repeterende inntektsmodell. Vi har også satset på kunstig intelligens. Vi gjorde vår første investering i KI i 2006, sier Edvardsen.

– Hva slags avkastning har dere hatt?

– Over tid har vi oppnådd imponerende resultater, svarer André Berg Edvardsen, ledende partner i Skagerak Capital.

Les også

Henter hoder og fyller pengesekken

Ferske Driv Kapital fyller krigskassen og plukker ansatte fra BCG, EQT og McKinsey. Nå forvalter det ferske investeringsmiljøet verdier for 1,5 milliarder kroner.

Han vil ikke gi ut detaljerte tall, men viser til en underliggende vekst i porteføljeselskapene på 100 prosent år over år i Skagerak Capital IV, som er fondet selskapet investerer fra nå.

Skagerak Capital III har levd lenger, og kan vise til en en IRR, eller internrente, på 30 prosent innenfor B2B SaaS og deeptech-segmentet. De to første venture-fondene er i hovedsak avsluttet og skal ha levert tosifret avkastning.

– Det er avkastningen til investorene våre når vi gjør opp fondet som betyr noe. Vi kan vise til mange exits i varierende markeder med gode resultater, sier Edvardsen.

Les også

Satser en halv milliard på netthandel

Med milliardærer og bransjeveteraner på laget ser et nytt fond oppkjøpsmuligheter i skandinavisk e-handel. – Mange selskaper har kapitalbehov, sier Ben Guren i nye Ignite Capital.

Sitter på 300 millioner

For tiden har Skagerak Capital rundt 300 millioner kroner i tørt krutt. Det fordeler seg på 170 millioner kroner i Skagerak Capital IV, 90 millioner i Agder Seed og 30 millioner i First Seed-fondet i Hedmark.

– Hvordan er markedet for exiter og medinvestorer blitt?

– Det varierer veldig på de ulike segmentene. Vi har hentet utenlandske medinvestorer til flere av selskapene våre. I andre tilfeller kan det være tyngre å hente kapital, men gode selskaper er fortsatt gode, svarer investeringsrådgiver Tone Kvåle.

Les også

Står klar med en milliard – vil satse i norsk tidligfase

Norsk biotek er en sovende kjempe som venter på å bli sluppet løs på verden, mener et ferskt venture-fond som har flere norske selskaper under lupen.

FORNØYD MED OPPSKRIFT: – Modellen er blitt kopiert og anerkjent som en suksess, sier Erik Edvard Tønnesen, partner i Skagerak Capital. Foto: Anders Horntvedt