Arctic Securities, som i sin tid kjøpte eiendommen på vegne av 159 investorer, har i snart to uker forsøkt å hente inn 580 millioner i frisk kapital til Telegrafen i Oslo. Pengene skal brukes til å ta opp et nytt obligasjonslån på 1,1 milliarder kroner og refinansiere den skyhøye gjelden i bygget der kreditorene banker på døra.
Fristen gikk opprinnelig ut fredag forrige uke, men den ble utsatt til mandag klokken 16:00. Mandag ettermiddag dukket det imidlertid opp et annet alternativ for investorene. Finansavisen har fått vite at det fra flere hold har vært interesse om kjøp av eiendommen, men ved minst ett av tilfellene skal imidlertid prisen ha vært for høy til at det ble gått videre med bud.
Potensielle budgivere fikk beskjed om at et eventuelt bud må sendes inn mandag.
– Jeg har vært i kontakt med flere i eiendomsmiljøet de siste dagene, som har vært kontaktet av Arctic om å gå inn i Telegrafen. Det har ikke blitt noe av dét. Hva det skyldes er sikkert litt forskjellig, men jeg fikk inntrykk av at de ikke ønsker å gå inn i Arctic-prosjekter nå, men også at det er mye renteusikkerhet med tiårsrenten i USA som passerte 5 prosent. Det kan bli at renten blir «higher for longer», som det er vært mye snakk om i det siste, sier en kilde i næringseiendomsbransjen til Finansavisen.
Anonym budgiver
Finansavisen fikk fredag opplyst at en større gruppe med aksjonærer skal også ha kontaktet Arctic Securities for å gå i dialog om kjøpe eiendommen. Mandag ettermiddag ble det klart at det er kommet et bud fra en anonym kjøper.
Dagens Næringsliv skriver at det har kommet et bud på 10.000 kroner pr. aksje i eierselskapet. Budet tilsvarer en egenkapitalverdi på 100 millioner kroner, som er 86 prosent lavere enn den innskutte egenkapitalen.
Budet forutsetter akseptgrad på over 90 prosent og akseptfrist er fredag denne uken. Den ukjente eieren av obligasjonslånet på 1,6 milliarder må også godkjenne et eventuelt eierskifte. Eiendomsselskapets styre og forvalter anbefaler aksept av budet.
«Budgiver ønsker å være anonym. Arctic har meget god kjennskap til budgiver, herunder dens finansielle stilling, og er trygg på deres evne til å gjøre opp», står det i brevet, som er signert eiendomssjef Kristoffer Røhne.
I investorpresentasjonen som meglerhuset har sendt ut i forbindelse med emisjonen oppgis eiendomsverdien til 1,5 milliarder kroner. Det er imidlertid blitt gjort verdivurderinger av Newsec og Akershus Eiendom som tilsier 1,77 milliarder kroner ved utgangen av september.
Finansavisen var i kontakt med kommunikasjonsdirektør Sindre Fjærtoft i Arctic Securities på fredag, men han vil ikke kommentere på forhold knyttet til Telegrafen og viste til hvilken fase meglerhuset er i. Fjærtoft har ikke besvart vår henvendelse mandag ettermiddag.
Havnet i brudd
Eiendommen ble opprinnelig kjøpt for 2,25 milliarder kroner, finansiert med 726 millioner i egenkapital fra investorene og 1,6 milliarder i obligasjonsgjeld. I henhold til låneavtalen skulle det stilles tilleggssikkerhet dersom belåningsgraden overgikk 75 prosent. I august var holdingselskapet i brudd med kravet, og måtte stille tilleggssikkerhet innen 23. oktober i år.
Dersom det ikke blir stilt tilleggssikkerhet innen den tid blir lånet erklært misligholdt, og långiveren vil kunne kreve lånet med påløpte renter innfridd umiddelbart eller tiltre pant. Derfor ønsket styret å refinansiere obligasjonslånet.
Arctic Securities jobber derfor med en løsning der dagens lån innfris ved å ta opp et nytt lån på 1,1 milliarder kroner, og at det gjennomføres en emisjon på 580 millioner for å dekke differansen mellom ny og gammel finansiering og estimerte kostnader.
